Podílové fondy v červnu: nejvíce dál nesou rozvíjející se trhy, pozor na blížící se konec éry levných peněz
| 19.6.2017 | František Mašek | |
 Akciové trhy ve vyspělých zemích jsou stále vysoko. Nejvíce ale vynášejí fondy, zaměřené na rozvíjející se země. Americká centrální banka Fed minulý týden podle očekávání znovu zvedla úrokové sazby, éra levných peněz tedy pomalu ale jistě skončí. Předkládaný růst sazeb již negativně ovlivňuje řadu dluhopisových a dalších konzervativně vedených fondů. Investoři by měli dbát na řádné rozložení portfolia a omezit riziko i pravidelnými investicemi.
Americká centrální banka Fed minulý týden zvedla základní úrokové sazby o čtvrt procenta na jedno až 1,25 procenta. Uvedené zvýšení úroků je již podle expertů započteno v cenách akcií. Fed ale naznačil, že zvyšování úrokových sazeb může letos pokračovat. Hodlá také rozprodávat dluhopisy, jejichž nákupem se snažil podpořit ekonomiku USA.
Očekávaný růst úroků v USA lze chápat jako plus - Fed věří, že je tamější ekonomika dost silná na to, aby ho ustála. Pomalu tak ale končí éra levných peněz, která přispěla k větší atraktivitě akcií. Zvyšování úroků může mít navíc časem na akcie i negativní dopad. Investor by neměl pouze hledat fondy s atraktivním výnosem, ale zaměřit se i na dobré rozložení majetku mezi více aktiv. Omezit riziko lze i pravidelnými investicemi.
Asie, Indie a Japonsko
Z takřka 2000 podílových fondů, nabízených na českém trhu, se krátkodobě nejvíce daří asijskému akciovému fondu investiční společnosti Franklin Templeton, vedenému v librách. Vyžaduje minimální investici v hodnotě 5000 dolarů, jeho roční výnos se blíží 50 procentům. Téměř 46 procent vydělal v eurech fond společnosti BNP Paribas. Jde o smíšený fond, jemuž pomohlo takto vysoko zaměření na akciové deriváty. Čínský akciový fond Franklin Templeton vydělal za rok v librách 41,24 procenta.
V pětiletém období, které více vypovídá o kvalitě fondu, patří primát akciovému fondu společnosti Amundi. Investuje do indické infrastruktury, jeho průměrné roční zhodnocení činí 33 procent. Ale při minimální investici alespoň 500 tisíc dolarů. Za ním následují dva fondy, vykazující vysoký dvanáctiměsíční výnos – akciový fond Parvestu, investující v jenech a eurech do akcií malých japonských firem, jejichž výnos činí téměř 26 % p. a., respektive asi o procento méně. A citovaný fond BNP Paribas, využívající akciové deriváty. K poraženým dál patří řada fondů, investujících do zlata či komodit.
Derivátový fond BNP Paribas kraluje s průměrným ročním výnosem přes 12 % p. a. i mezi smíšenými fondy v doporučeném tříletém horizontu, před dalším fondem téhož správce, a to životního cyklu, který má ukončit činnost v roce 2043. Jeho průměrné roční zhodnocení přesahuje deset procent. Těsně překonal skupinu fondů společnosti Fidelity Investments, rovněž životního cyklu, které mají ukončit činnost v letech 2035 až 2050. Všechny fondy jsou vedeny v eurech.
Fondy životního cyklu mají krýt investice klienta od mládí do důchodu. Zpočátku investují agresivněji, s blížícím se termínem odchodu klienta do penze opatrněji, aby nepřišel o dosažené zisky.
Žebříčky podílových fondů na Finparádě.cz najdete zde
High Yield dluhopisy, nebo akcie?
Pořadí nejvýkonnějších dluhopisových fondů ve sledovaném tříletém období opět opanoval eurový fond Asia High Yield Eur společnosti Fidelity, který v průměru vynáší asi 13 procent, před dalšími dvěma fondy této společnosti, investujícími do rizikových dluhopisů s velkým výnosem (high yield) ze všech rozvíjejících se zemí, respektive USA. Výnosy těchto fondů – v eurech - činí 11,03 a 10,50 % p. a. Znovu překonávají řadu akciových fondů. Není divu, rizikovost a výnosy high yield dluhopisů bývají přirovnávány k akciím.
Z krátkodobých investic vykazuje nejvyšší výnos, a to 1,40 procenta za rok, Konzervativní fond Conseq Investu, následován fondy U.S. Dollar Short Term společnosti Pioneer Asset Management a Amundi Funds Cash USD.
Řada dluhopisových fondů, včetně krátkodobě investujících, je ale v minusu a při současné situaci na trhu nelze příliš čekat změnu k lepšímu. Pokud se očekává růst úrokových sazeb, nejsou ideální investicí a řada z nich ztrácí.
Z garantovaných či zajištěných fondů, které vrátí při nepříznivém vývoji na trhu v době ukončení své činnosti investorovi celou, nebo podstatnou část původní investice, si dál nejlépe vede fond ČSOB Exclusive Buffer Jumper 5, následován dalšími fondy téhož správce, který se na ně specializuje. Sledovaný roční horizont je ale spíše orientační, tyto fondy jsou zakládány na čtyřleté či spíše ještě delší období.
Poté, kdy přestala ČNB intervenovat ve prospěch slabší koruny, česká měna s řadou výkyvů spíše posiluje. To je třeba vzít v úvahu a zvážit, zda využít i cizoměnové investice, nezajištěné proti pohybu kurzu koruny. Řada akciových i dalších fondů, vedených v eurech, dolarech, nebo jiných měnách, vynáší více, než korunové. Jde však o to, aby investor kvůli případnému posilování české měny o tyto zisky nepřicházel.
Dříve nebo později lze také očekávat zvyšování úrokových sazeb ze strany Evropské centrální banky a ČNB a investor by se na ně měl připravit. Zmiňovaným rozložením portfolia mezi více aktiv a pravidelnými investicemi. Ty dosažené výsledky víceméně „průměrují“, což umožňuje i opatrnějšímu investorovi vybírat si i fondy, jimž by se za normálních okolností vyhnul.
Přehled podílových fondů dostupných v ČR najdete zde
Výrazný růst Fondindexu
Hodnota Fondindexu, který mapuje situaci na trhu fondů, kvůli posílení akciové složky stoupla. To vedlo k mírnému zvýšení podílu akciových fondů v jeho váze z 21 na 22 procent a u smíšených fondů ze 40 na 41 procent. O procento na 30 % si pohoršily dluhopisové fondy a fondy peněžního trhu. Někdejší favorit českých investorů se již podílí na Fondindexu pouhými dvěma procenty místo dřívějších tří. Garantované fondy si udržely pětiprocentní podíl. Sloužení Fondindexu odráží zájem českých investorů o jednotlivé typy fondů. V oblibě jsou tedy smíšené a akciové fondy, klesl zájem o dluhopisové a fondy peněžního trhu.
Vývoj Fondindexu a jeho složek najdete zde
Článek neslouží k poskytování osobního investičního poradenství, nepředstavuje investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani nabídku na uzavření smlouvy podle § 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanského zákoníku. Před rozhodnutím k nákupu jakéhokoliv produktu vám proto doporučujeme kontaktovat investičního poradce nebo osobního bankéře, který vám poskytne více informací o produktech a doporučí, jestli se konkrétní produkt hodí k vašemu rizikovému profilu a do vašeho portfolia. Investiční nástroje uvedené výše nezaručují návratnost vložené investice. Hodnota investice může v čase kolísat v závislosti na typu investice i výraznějším způsobem.
všechny články | |
Dále v rubrice
Menší riziko a větší výnos: Jak rozumně rozdělit investice a dosáhnout stabilního růstu
Žít z výplaty do výplaty je čím dál tím častějším tématem napříč českou společností. Nejhůř je na tom zatím Generace Z, která je vesměs smířená s tím, že v životě bude hledat jiné a daleko snáz dosažitelné hodnoty, než je soukromé vlastnictví bytu...
|
Jak se zabezpečit na stáří
Průměrné dožití populace se prodlužuje. Jak se zabezpečit na odchod do důchodu a vytvořit si dostatečnou finanční rezervu?
|
Jak investují různé generace?
Každá generace je definována vlastní perspektivou, která vznikla v důsledku generačního historického kontextu a společenských vlivů. Pokud jde o peníze a investice, tak každá z nich má své zakořeněné investiční postoje, které reflektují ekonomické podmínky...
|
Jaké jsou plány XTB pro rok 2024?
Společnost XTB, globální fintech poskytovatel online investiční platformy a mobilní aplikace, představila svoje plány pro rok 2024. Zároveň oznámila nový milník – její služby nyní využívá jeden milion zákazníků po celém světě. Tento úspěch přišel něco málo přes tři roky poté...
|
všechny články v rubrice
|