Pozitivní vývoj na akciových trzích pomohl řadě dlouhodoběji investujících fondů
| 15.5.2018 | František Mašek | |
 Lepší výsledky akciových trhů, které se v řadě případů nenápadně přiblížily k letošním maximům, se odrazily ve vyšší výkonnosti podílových fondů. Dál se daří především fondům, zaměřeným na rozvíjející trhy a také technologie. Horší výsledky vykazuje naopak podle očekávání řada dluhopisových, nebo fondů s ještě kratším investičním horizontem. Situace na trzích se poněkud uklidnila, nadále je však třeba počítat s možnými výraznými výkyvy akciových, případně dalších trhů. Ochranu před tímto vývojem představují pravidelné investice, které dlouhodobě průměrují zisky i ztráty.
Podle jednoho ze známých investičních doporučení je třeba akcie v květnu prodat a vyčkat na další vývoj. Část odborníků navíc poukazuje na statistiky, podle nichž jsou obvykle výnosy akcií v šestiměsíčním období od května do konce října slabší, než ve druhé polovině roku.
Letošní vývoj zatím tyto informace nepotvrzuje. Navzdory obavám z dalšího vývoje se ceny akcií v USA i na dalších trzích, zejména ve vyspělých zemích, pozvolna přiblížily k letošním maximům.
Vyjdeme-li z roční výkonnosti takřka 2000 fondů, které jsou podle serveru Finparada.cz nabízeny na českém trhu, dál se daří především akciovým fondům, investujícím v rozvíjejících se zemích, v čele s fondem Horizon Access Vietnam ČSOB Asset Managementu. Jeho dvanáctiměsíční výnos činí v eurech 38,42 %. Technologický fond společnosti Franklin Templeton vynáší v dolarech za stejné období téměř 35 procent, čínský fond Parvestu, spravovaný BNP Paribas, rovněž v americké měně 33,67 %, o několik desetin procenta více, než akciový fond Fidelity International. Tento fond investuje v dolarech do akcií čínských společností, vyrábějících spotřební zboží.
Technologie a rozvíjející se trhy
V pětiletém investičním horizontu, který je daleko lepším měřítkem výkonosti fondu, se aktuálně nejlépe vede technologickému fondu společnosti Franklin Templeton. V eurech vydělává přes 22 procent p.a., zatímco fond Amundi, který sází v dolarech na indickou infrastrukturu, v průměru ročně 17,73 %. Za ním následuje fond Credit Suisse, orientovaný na akcie malých a středně velkých německých firem s průměrným ročním zhodnocením 16,45 procenta. Letošní rok může podle některých expertů patřit komoditám, řada takto orientovaných fondů ale v pětiletém období zatím stále výrazně ztrácí.
Ze smíšených fondů vykazuje nejvyšší výkonnost derivátový fond BNP Paribas. Jeho průměrný roční výnose v eurech činí ve sledovaném tříletém období 8,83 procenta. Zhodnocení fondu Franklin Global Convertible Securities dosahuje v dolarech 6,11 procenta p. a., u fondu Templeton Global Markets Balanced Fund téhož správce 6,07 procenta v průměru za rok.
Nejlepší dluhopisové fondy vykazují při doporučované tříleté investici o něco horší výsledek. Nejlépe se znovu daří fondu HSBC, investujícímu do brazilských dluhopisů. Jeho průměrný roční výnos v dolarech činí 8,20 procenta, zatímco fond Fidelity International, zaměřený na velmi rizikové asijské high yield obligace s vysokým potenciálním výnosem, v téže měně 5,25 procenta. Pomyslná bronzová příčka patří z hlediska tříleté průměrné výkonnosti (v dolarech 4,62 % p. a.) fondu Franklin Templeton, zaměřenému na dluhopisy z rozvíjejících se zemí. Na druhé straně dál zůstává řada fondů, investujících do dluhopisů, v minusu.
Obdobný vývoj, tedy velký počet fondů ve ztrátě – tentokrát při roční investici – lze zaznamenat u fondů peněžního trhu a dalších krátkodobě investujících fondů. Mezi nimi vyniká díky vývoji směnného kurzu eura a dolaru fond krátkodobých investic Amundi Funds II – Euro Short Term. V dolarech za rok vynáší 7,28 procenta. Fond peněžního trhu téhož správce Amundi Funds Cash USD za 12 měsíců v dolarech vydělává 1,55 procenta, Parvest Money Market, spravovaný BNP Paribas, v dolarech 1,44 procenta.
V případě garantovaných či zajištěných fondů patří primát fondu Optimum Fund ČSOB Airbag Jumper Eur 3. Jeho roční zhodnocení v eurech činí 11,89 procenta. Výnos fondu je vázán na vývoj akciového indexu Hang Seng hongkongské burzy. Optimum Fund ČSOB Asijské indexy 1 v korunách za 12 měsíců vydělává přes 11 procent, ČSOB Energie a ropa rovněž v korunách 10,71 %.
Jde vesměs o fondy, které spravuje ČSOB Asset Management. Roční zhodnocení těchto fondů, konstruovaných obvykle na několik let či ještě delší období, je ovšem třeba brát jako orientační.
Z dostupných výsledků vyplývá, že nejlepší výsledky nadále vykazují fondy, vedené v cizích měnách, což by měl vzít korunový investor při očekávaném dlouhodobém posilování české měny vůči euru, a patrně i dolaru, v úvahu. A zvažovat, jak se zajistit proti měnovému riziku. Někteří renomovaní správci ostatně nabízejí korunové třídy vybraných akciových i dalších fondů.
Fondindex konečně vzrostl
Fondindex, který souhrnně měří výkonnost podílových fondů, nabízených na českém trhu, po pěti měsících v květnu stoupl, a to z 0,72 na 1,21 procent. Zvýšila se hodnota všech dílčích indexů, z nichž je vypočítáván, kromě fondů peněžního trhu a krátkodobých investic. Ty oslabily. Dluhopisový index stagnoval.
Složení tohoto indexu vychází ze zájmu českých investorů o různé typy fondů. Od března se zvýšil podíl smíšených fondů v bázi Fondindexu ze 42 na 43 procent, u akciových z 22 na 23 procenta. V případě dluhopisových naopak došlo k jejich poklesu z 29 na 27 procent. Podíl garantovaných/smíšených fondů v bázi Fondindexu (5 %) a fondů peněžního trhu (2 %) zůstává beze změny. Domácí investory tak nyní více zajímají smíšené a akciové fondy, méně ty dluhopisové.
Článek neslouží k poskytování osobního investičního poradenství, nepředstavuje investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani nabídku na uzavření smlouvy podle § 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanského zákoníku. Před rozhodnutím k nákupu jakéhokoliv produktu vám proto doporučujeme kontaktovat investičního poradce nebo osobního bankéře, který vám poskytne více informací o produktech a doporučí, jestli se konkrétní produkt hodí k vašemu rizikovému profilu a do vašeho portfolia. Investiční nástroje uvedené výše nezaručují návratnost vložené investice. Hodnota investice může v čase kolísat v závislosti na typu investice i výraznějším způsobem.
všechny články | |
Dále v rubrice
Jak investují různé generace?
Každá generace je definována vlastní perspektivou, která vznikla v důsledku generačního historického kontextu a společenských vlivů. Pokud jde o peníze a investice, tak každá z nich má své zakořeněné investiční postoje, které reflektují ekonomické podmínky...
|
Jaké jsou plány XTB pro rok 2024?
Společnost XTB, globální fintech poskytovatel online investiční platformy a mobilní aplikace, představila svoje plány pro rok 2024. Zároveň oznámila nový milník – její služby nyní využívá jeden milion zákazníků po celém světě. Tento úspěch přišel něco málo přes tři roky poté...
|
Co je to flipování nemovitostí a vyplatí se vůbec někdy?
Flipování nemovitostí, proces nákupu a rychlého prodeje nemovitostí za účelem zisku, se v posledních letech stalo populární investiční strategií. Na českém trhu lze v roce 2024 očekávat pokračující zvyšování poptávky po bytech, zejména...
|
Co nabízí dluhopisový trh v roce 2024?
Po náročných letech 2022 a 2023 by mohly klesající úrokové sazby zatraktivnit dluhopisy oproti hotovosti. U dluhopisů s investičním stupněm proběhlo mnoho příznivě oceněných nových emisí napříč sektory. Zdá se, že rok 2024 nabídne investorům dobrý vstup do této třídy aktiv...
|
všechny články v rubrice
|