Nová ochranná známka na českém trhu aneb GIPS® brzy budou nutností pro všechny investiční společnosti i u nás

Na českém trhu se objevila nová ochranná známka GIPS® (The Global Investment Performance Standards). Jedná se o soubor pravidel, jejichzˇ ci´lem je umozˇnit klientu°m objektivneˇ vyhodnotit vy´sledky investicˇni´ch manazˇeru°. I přesto, že pravidla jsou samoregulacˇni´ a soulad s nimi je dobrovolný, dle průzkumu společností eVestment Alliance a ACA Beacon Verification Services z roku 2012 již 75 % dotázaných investičních firem celosvětově deklarovalo soulad s GIPS. Zájem o tato pravidla se od loňského roku, kdy na českém trhu byla představena, zvyšuje také u nás. Nejenže jejich zavedení zvažují investiční společnosti, ale jejich přínos vidí také regulátor a státní správa. 73 % z třicítky dotázaných zástupců regulátora, investičních a poradenských společností potvrdilo přínos pravidel GIPS pro český investiční sektor v dotazníkovém šetření. Největší prospěch z jejich zavedení však budou mít samotní investoři, kteří budou mít lepší možnost porovnání výkonnosti firem a jejich strategií tak, aby se mohli lépe a efektivněji rozhodnout a zároveň chránit před možnými nekalými praktikami investičního sektoru.

“Pravidla GIPS podrobneˇ upravuji´ zpu°sob, jaky´m spra´vci aktiv pocˇi´taji´ a verˇejneˇ prezentuji´ vy´konnost klientsky´ch portfolii´. Jasneˇ dana´ metodika umozˇnˇuje i srovna´ni´ vy´nosu° mezi ru°zny´mi manazˇery. Pravidla GIPS upravuji´ mimo jine´ to, jake´ klienty musi´ spra´vce zahrnout do vy´pocˇtu. Nemu°zˇe si naprˇi´klad vybrat jen klienty s nejlepsˇi´ vy´konnosti´ a potencia´lni´m investoru°m tak prezentovat nadhodnocene´ pru°meˇrne´ vy´nosy. Musi´ naopak zahrnout vsˇechny klienty s identickou strategii´, navíc vy´nosy musi´ spra´vci uva´deˇt za co nejdelsˇi´ dostupnou dobu (10 let nebo celou historii, pokud je kratsˇi´), nemohou tedy ve sve´m marketingu zdu°raznit jen vydarˇene´ roky,“ vysvětluje některá z řady propracovaných pravidel Lubomír Vystavěl, CFA, předseda GIPS výboru, a člen výkonné rady CFA Society Czech Republic, která se společně s Asociaci´ pro kapita´lovy´ trh (AKAT) letos stala sponzorem pro pravidla GIPS pro
Českou republiku.

„České prostředí asset managementu se tímto doplňuje o globální dobrovolný samoregulační standard, který by měl sloužit nejenom investorům, ale i dobré reputaci trhu,“ doplňuje Jana Michalíková, výkonná ředitelka AKAT.

„Zavedeni´ pravidel GIPS v České republice je nejen prˇirozeny´m projevem soucˇasne´ popta´vky po transparentnosti investicˇni´ho prostrˇedi´, ale také jistou nutností, pokud chtějí české investiční společnosti uspět v mezinárodním prostředí a oslovit mezinárodní klientelu,“ říká Martin Rˇeza´cˇ, CFA, genera´lni´ rˇeditel ISCˇS a cˇlen vy´boru GIPS v CˇR.

Poptávka po GIPS se celosvětově zvýšila po krizi v roce 2008, kdy mnoho firem investovalo do souladu s pravidly GIPS, aby se odlišily od ostatních investičních společností a získaly zpět důvěru investorů. Ochranná známka GIPS® se tak stala klíčovou také pro marketing investičních společností, které tímto deklarují dodržování nejlepší praxe v investičním sektoru. Až pro 58 % dotázaných v průzkumu z roku 2012 je soulad s pravidly GIPS součástí jejich závazku k nejvyšším etickým standardům investičního sektoru.

Vi´ce o standardech GIPS

CFA Institute vyvi´ji´ pravidla GIPS již od roku 1999. Dobrovolneˇ se k nim mohou prˇihla´sit firmy z celého světa. Sponzory pro pravidla GIPS, kteří se zavázali ke zvyšování povědomí o tomto souboru pravidel, pak můžete nalézt až ve 37 zemi´ch sveˇta od USA prˇes Rakousko azˇ po Pa´kista´n, CˇR je 38. zemi´.

Standardy se ty´kaji´:
• firem, ktere´ poskytuji´ aktivni´ spra´vu portfolii´ soukromy´m cˇi instituciona´lni´m klientu°m
• spra´vcu° alternativni´ch investic jako jsou hedge fondy, managed futures apod.
• investicˇni´ch spolecˇnosti´; cena podi´love´ho listu a tedy vy´konnost fondu se sice pocˇi´ta´ jasneˇ dany´m zpu°sobem, standardy ale upravuji´ i zpu°sob prezentace vy´nosu°

Vi´ce informaci´ o pravidlech GIPS najdete na stra´nka´ch CFA Institute a nově také v češtině v následujících materiálech: Co jsou standardy GIPS?, Proč je soulad s GIPS pro investory důležitý. Česká webová stránka se připravuje.

Cˇlenové vy´boru GIPS

AKAT: Jana Michali´kova´ - vy´konna´ rˇeditelka
CFA Society Czech Republic: Lubomi´r Vystaveˇl, CFA a Mateˇj Turek, CFA – cˇleni vy´konne´ rady
Investicˇni´ spolecˇnost Cˇeske´ sporˇitelny: Martin Rˇeza´cˇ, CFA – genera´lni´ rˇeditel a prˇedseda prˇedstavenstva
Ministerstvo financi´ CˇR (pozorovatelská role): Aleš Králík – Vedoucí oddělení pro Kapitálový trh
CˇNB (pozorovatelská role): Jan Bursa, CFA - Vedouci´ refera´tu kontroly prova´deˇni´ obchodu°, Radek Urban - Ředitel odboru restrukturalizace
Thomson Reuters: Jan Kubík – Country Director, Czech Republic

AKAT ČR  |  5.11.2015


PředchozíDalší