Úvěrová dynamika byla v září příznivá, a to napříč všemi úvěrovými segmenty

Dnes byla ČNB zveřejněna bankovní úvěrová statistika za září 2016. Objem bankovních úvěrů vykazuje stále příznivý růstový trend, a to jak z pohledu úvěrů poskytnutých domácnostem (7,4 % yoy), tak nefinančním podnikům (5,9 % yoy). U podniků sice meziroční růst v posledních dvou měsících mírně zeslábl, to je však způsobeno relativně vysokou srovnávací základnou minulého roku. Objem nově poskytnutých úvěrů podnikům byl v září naopak nejvyšší v letošním roce. Nové úvěry na bydlení pokračují v silné dynamice a stejně tak nové spotřebitelské úvěry nadále meziročně zrychlují dvouciferným tempem. Úrokové sazby u podnikových úvěrů mírně vzrostly, u úvěrů domácnostem dále poklesly na nová historická minima. Zatímco v případě spotřebitelských úvěrů bude na další pokles sazeb tlačit sílící konkurenční boj, u úvěrů na bydlení by mohly nastávající legislativní změny přinést ke konci roku mírný nárůst sazeb, čemuž přispívá také i poslední růst tržních sazeb delších splatností.

Úvěry nefinančním podnikům

Celkový objem (stav) poskytnutých úvěrů bankami nefinančním podnikům byl v srpnu meziročně o 5,9 % vyšší, a meziroční tempo růstu tak ve srovnání se srpnem mírně zrychlilo (3měsíční průměr: 6,1 %). Zpomalení pozorované v posledních dvou měsících jde však zejména na vrub vyšší srovnávací základně, jelikož od srpna minulého roku začala dynamika úvěrů podnikům zrychlovat a poprvé od roku 2008 překonala 10% růst. Z pohledu nově poskytnutých úvěrů bylo září s 51 mld. nejsilnější v tomto roce a šlo tak o první měsíc, kdy objem nových úvěrů přesáhl minulý rok. Úrokové sazby se dostaly zpět na svou červencovou úroveň a po srpnovém poklesu na nová minima tak opět mírně vzrostly, a to zejména u úvěrů nad 30 mil. Kč. Vzhledem k vývoji tržních sazeb lze očekávat, že úrokové sazby u podnikových úvěrů budou v dalších měsících pokračovat v mírném růstu.

Úvěry domácnostem

Růst objemu úvěrů na bydlení dosáhl v září 8,3 % yoy (průměr 2016: 7,9 % yoy) a ve srovnání se srpnem mírně zrychlil. Také nové úvěry poskytnuté domácnostem na bydlení si udržely svou silnou srpnovou dynamiku a meziročně zrychlily o 14 %. Objem nových úvěrů pak mírně přesáhl 28 mld. Kč a setrval přibližně 2 mld. nad průměrem letošního roku, tak jako v srnu. Růst úvěrů na bydlení tak pokračuje v srpnu i září v silném tempu, což může být způsobenou snahou domácností i finančních institucí uzavřít smlouvu před startem nových legislativních změn (doporučení ČNB ohledně limitu LTV, zákon o spotřebitelském úvěrů, který mění i podmínky pro hypoteční úvěry, placení daně při koupi nemovitosti kupujícím). Meziroční růst objemu spotřebitelských úvěrů se v září udržel na svém srpnovém tempu, resp. mírně zrychlil na 6,7 % yoy v případě pohledu na objem spotřebitelských úvěrů bez kreditních karet a debetních zůstatků (viz graf 5). Silná dynamika spotřebitelských úvěrů je patrná i z pohledu nově poskytnutých úvěrů, které v září dosáhly 8,9 mld. Kč, což je hodnota mírně nad celoročním průměrem.

Na rozdíl od úvěrů nefinančním podnikům pokračoval v případě domácností další pokles úrokových sazeb, a to jak u úvěrů na bydlení, tak úvěrů spotřebitelských (viz tabulka). V případě spotřebitelských úvěrů by měly sazby nadále klesat, a to i navzdory rostoucím tržním sazbám a legislativním změnám, jelikož z titulu sílícího konkurenčního boje banky snižují své marže. V případě úvěrů na bydlení je již prostor pro další pokles marží nižší, růst tržních sazeb delších splatností a nastávající legislativní změny by tak mohly ke konci letošního roku vést k mírnému obratu, a sazby by tak měly ze současných historicky nejnižších úrovní opět pomalu vzrůst.

Autor:
Jakub Seidler
hlavní ekonom pro ČR
ING Bank N.V.

ING Bank  |  31.10.2016


PředchozíDalší