Skupina IMMOFINANZ uzavírá finanční rok 2011/2012 s lepšími provozními výsledky navzdory nestálému prostředí

Skupina IMMOFINANZ potvrdila kladný trend provozních výsledků nastolený v posledních čtvrtletích a uzavřela finanční rok 2011/2012 s mírným meziročním nárůstem výnosů z pronájmu ve výši 1,2 %, z 578,9 mil. EUR na 585,7 mil. EUR. Tento příznivý vývoj vycházel především ze segmentu drobné klientely. Provozní výsledek hospodaření dosáhl výše 478,6 mil. EUR, což představuje nárůst o 4,3 % (2010/2011: 458,7 mil. EUR). Výsledky dalších ocenění ve výši 212,4 mil. EUR (vč. kurzových vlivů) vedly k nárůstu EBIT o více než 60 % na 691,0 mil. EUR (2010/2011: 424,1 mil. EUR). Čistý zisk za finanční rok 2011/2012 poklesl na 271,4 mil. EUR (2010/2011: 313,5 mil. EUR) zejména v důsledku záporných nepeněžních vlivů ocenění derivátů. Po zohlednění kurzových vlivů a derivátů skupina IMMOFINANZ zaznamenala za období příslušného roku nárůst čistého zisku o 25, 4 %, který dosáhl výše 385,7 mil. EUR.

„Během minulého roku jsme přijali řadu důležitých strategických rozhodnutí a dosáhli jsme také výrazného zisku. Za zmínku stojí zejména skutečnost, že jsme vydělali téměř dvojnásobek celkových dividend – a to jen zvýšením provozního výsledku hospodaření. Nakonec byl rok 2011/2012 dobrým rokem; stali jsme se první realitní společností, která byla zařazena do pětky indexu ATX a zanedlouho poté jsme byly začleněni do mezinárodního indexu emergenčních evropských trhů sdružení EPRA. Z našich provozních úspěchů bychom rádi podtrhli rozšíření centra Silesia City Center, plné převzetí centra Golden Babylon Rostokino a akvizici parku Park Postepu, který je v plném rozsahu pronajímán.
Tyto úspěchy dokazují, že jdeme správným směrem,“ komentoval výborné výsledky zaznamenané ve finančním roce 2011/2012 Eduard Zehetner, předseda výkonného výboru skupiny, CEO IMMOFINANZ. „Nyní plánujeme dále urychlit náš růst optimalizací trvalého investičního portfolia, snížením provozních nákladů a dalšími zlepšeními toků hotovosti. Naše nová orientace jako ‚realitního soustrojí‘, která byla zveřejněna na začátku tohoto roku, podpoří na základě propojení jednotlivých oblastí našeho podnikání nárůst ziskovosti v celém hodnotovém řetězci. Nejdůležitějším cílem však je – a nadále zůstává – naše progresivní dividenda.“

VÝSLEDOVKA

Výnosy ze správy majetku
Výnosy ze správy majetku obsahují výnosy z pronájmu, další výnosy, provozní výnosy a provozní náklady a také náklady na nemovitosti. Výnosy z pronájmu v roce 2011/2012 mírně vzrostly, o 1,2 %, na 585,7 mil. EUR. Tento příznivý vývoj lze přičíst zejména segmentu drobné klientely, ve kterém výnosy z pronájmu meziročně vzrostly o 12,7 mil. EUR, tzn. 6,4 %. K těmto výnosům významně přispělo otevření rozšířené části centra Silesia City Center v Katovicích a centra Maritimo Shopping Center v rumunské Konstanci. Třídy kancelářských a logistických prostor zaznamenaly nižší výnosy, přičemž pokles v segmentu kancelářských prostor byl způsoben především prodejem nemovitostí. Ve třídě rezidenčních aktiv došlo oproti předchozímu roku k nárůstu výnosů o 3,7 %. Příjmy v roce 2011/2012 vzrostly o 2,4 % na 781,4 mil. EUR. Výnosy ze správy majetku vzrostly o 6,3 %, tzn. 27,8 mil. EUR, v důsledku nárůstu výnosů z pronájmu a snížení nákladů na údržbu.

Výnosy z prodeje majetku
Výnosy z prodeje majetku vzrostly o 8,0 % na 57,6 mil. EUR. Většina těchto aktiv představuje rozvojové projekty a trvalé investice v Rakousku a Německu. Prodej majetku během vykazovaného období zahrnuje investice do 50 % joint venture v rámci projektu Andreasquartier v Düsseldorfu a komplex Office Campus Gasometer ve Vídni, stejně jako další kancelářské budovy ve Vídni – zejména Bankgasse 2 a palác v prvním okrsku tohoto hlavního města. Skupina IMMOFINANZ také prodala svůj 30% podíl v logistické společnosti MyPlace-SelfStorage a řadu rezidenčních prostor vlastněných společností BUWOG.

Výnosy z výstavby nemovitostí
Výnosy z výstavby nemovitostí obsahují prodej zásob a ocenění rozvojových projektů dokončených během vykazovaného období nebo projektů, které v současnosti probíhají. V meziročním srovnání byly tyto výnosy téměř konstantní, přičemž v r. 2011/2012 bylo vytvořeno 43,3 mil. EUR. K nejvýznamnějším přínosům patří centrum Silesia City Center a Maritimo Shopping Center, zatímco záporným způsobem se podepsal zejména projekt GOODZONE v Rusku. Práce na projektu GOODZONE byly nepříznivě ovlivněny zpožděními a vyššími náklady, které jsou nyní pod kontrolou, protože jsme projekt převzali v plném rozsahu. Dalším nepříznivým faktorem byl zpožděný převod rozvojového projektu Heller Park (geriatrické centrum) společnosti BUWOG na město Vídeň.

Administrativní náklady
Administrativní náklady (režijní náklady a osobní náklady) byly o 8,7 mil. EUR nižší než v předchozím roce, ačkoliv tento údaj zahrnuje jednorázový nepříznivý dopad sloučení společnosti Adama ve výši přibližně 10,0 mil. EUR. Srovnáním dospějeme k závěru, že režijní náklady byly téměř o 13 % nižší.

Provozní výsledky hospodaření, EBIT, EBT, čistý zisk
Provozní výsledek hospodaření za finanční rok 2011/2012 dosáhl výše 478,6 mil. EUR, což představuje nárůst o 4,3 %. Kladné další výsledky ocenění ve výši 212,4 mil. EUR (vč. kurzových vlivů) vedly k nárůstu provozního výsledku hospodaření o více než 60 %, na 691,0 mil. EUR (2010/2011: 424,1 mil. EUR). Tento vývoj je možno přičíst především nárůstu provozního výsledku hospodaření, lepším výsledkům přecenění majetku (+144,1 mil. EUR) a vyšším kurzovým vlivům (+107,5 mil. EUR). Zisk před zdaněním byl o 6,9 % nižší a dosáhl 318,8 mil. EUR (2010/2011: 342,3 mil. EUR), přičemž pokles způsobily především negativní nepeněžní vlivy ocenění derivátů, které následovaly po poklesu úrokových sazeb. Nárůst provozního hospodářského výsledku nebyl schopen plně nahradit pokles dalších finančních výsledků ve výši 123,1 mil. EUR a čistý zisk za rok 2011/2012 tedy poklesl na 271,4 mil. EUR (2010/2011: 313,5 mil. EUR).

ROZVAHA
Investiční majetek představoval 84,6 % celkových aktiv a na konci finančního roku 2011/2012 dosahoval výše 10,4 mld. EUR. To představuje meziroční nárůst o 9,1%. Vlastní kapitál vzrostl k 30. dubnu 2012 o 7,4 % na 5,6 mld. EUR, mimo jiné díky čistému zisku a téměř celému převodu převoditelného dluhopisu z r. 2011. Peněžní prostředky dosahovaly k 30. dubnu 2012 výše 559,2 mil. EUR. Po ukončení finančního roku 2011/2012 skupina IMMOFINANZ zvýšila likvidní prostředky emisí podnikových dluhopisů ve výši 100 mil. EUR a na základě úvěrových rámců z přefinancování nákupního centra Golden Babylon Rostokino v Moskvě. K 30. červnu 2012 skupina IMMOFINANZ držela peněžní prostředky ve výši 979,8 mil. EUR (včetně nečerpaných úvěrových rámců a fondů peněžních trhů). Čistá hodnota aktiv (NAV) zůstala téměř beze změn ve výši 5,33 EUR.

CASH FLOW
Hrubý cash flow vzrostl v důsledku lepších provozních výsledků o 4,0 % z 363,8 mil. EUR na 378,3 mil. EUR. Cash flow z provozních činností vzrostl o 7,1 % z 317,0 mil. EUR na 339,6 mil. EUR. Cash flow z investičních činností dosahoval ve vykazovaném období výše
-113,3 mil. EUR (2010/2011: 173,4 mil. EUR). Změna pramenila především z akvizice kancelářského komplexu Park Postepu, rozšíření rozvojových činností a úhrady prodejní ceny nákupního centra Golden Babylon Rostokino. Příznivě se na cash flow podepsal také prodej investičního majetku a neklíčových aktiv. Cash flow z finančních činností představuje především přírůstky a splátky finančních závazků a převoditelných dluhopisů a dosahoval v roce 2011/2012 výše -267,6 mil. EUR (2010/2011: -445,2 mil. EUR). K 30. dubnu 2012 peněžní prostředky meziročně mírně poklesly o 1,4 % na 559,2 mil. EUR.

VÝHLED DO BUDOUCNA
Skupina IMMOFINANZ se bude i ve finančním roce 2012/2013 soustředit na rozvoj realitního soustrojí. Činnosti se zaměří na propojení tří klíčových obchodních oblastí: rozvoj udržitelných, individuálně navržených nejlepších nemovitostí v nejžádanějších lokalitách, profesionální správa těchto nemovitostí a jejich prodej v optimálním okamžiku jejich cyklu. Pomocí úprav portfolia a optimalizace rozvahy bude skupina neustále zvyšovat kvalitu nemovitostí na svých osmi klíčových trzích a ve čtyřech třídách aktiv. Volné cash flow z programu prodeje nemovitostí budou reinvestovány do nových rozvojových projektů, ale také do kvalitních trvalých investic. Ve střednědobém horizontu by tedy mělo dojít k nárůstu podílu přímo vlastněných nemovitostí na více než 90 % celkových aktiv. Skupina IMMOFINANZ rovněž usiluje o zvýšení obratu portfolia a tím vytváření prostředků pro posílení činností souvisejících s rozvojem majetku a dokončení nebo oživení vybraných rozvojových projektů. Z hlediska regionů se v současnosti zaměřujeme na Rusko, Rakousko, Polsko a Německo. Rovněž plánujeme provozní a organizační opatření, která směřují k užšímu zaměření na aktivní a decentralizovanou správu majetku, s jejíž pomocí docílíme snížení neobsazených míst a další racionalizace režijních nákladů. Tato optimalizační opatření podpoří stabilní růst zisku a vytvoří základ pro progresivní, udržitelnou dividendovou politiku skupiny IMMOFINANZ.

Skupina IMMOFINANZ v ČESKÉ REPUBLICE
Majetek skupiny IMMOFINANZ v České republice představuje 6,3 % celkového portfolia společnosti a zahrnuje 34 nemovitostí (28 trvalých investic, 1 projekt v přípravné fázi a 5 rozvojových projektů) o účetní hodnotě 653,4 mil. EUR (trvalé projekty 608,3 mil. EUR, rozvojové projekty 40,3 mil. EUR, v přípravě 4,8 mil. EUR). Portfolio trvalých investic představuje 16 kancelářských budov (17 % z celkového portfolia kancelářských budov), 11 maloobchodních realit (4,2 % z celkového portfolia maloobchodních realit) a 1 budovu pro logistické účely (2,6 % z celkového portfolia logistických realit). Očekávaná tržní hodnota po ukončení aktuálních rozvojových projektů skupiny v České republice, mimo jiné Na Příkopě, Jungmannova 15 a Jindřišská 16, představuje částku 112,5 mil. EUR.

Výnosy z pronájmu v České republice mírně klesají a ke konci finančního roku 2011/2012 dosahovaly výše 41,2 mil. EUR (předchozí rok: 42,1 mil. EUR), tzn. 7,1 % celkových výnosů z pronájmu skupiny. Výnosy z rozvoje nemovitostí bez kurzových vlivů dosáhly ve vykazovaném období 1,5 mil. EUR. Tento výsledek představuje oproti předchozímu roku
(-0,7 mil. EUR) působivý nárůst a pramení z výnosů z přecenění. Na úrovni skupiny se Česká republika podílí 3,2 % na celkových výnosech z výstavby nemovitostí bez kurzových vlivů. Provozní výsledek hospodaření v Česku poklesl z 37,1 mil. EUR na 34,1 mil. EUR a na celkovém výsledku hospodaření skupiny IMMOFINANZ se podílí 7,1 %. Provozní hospodářský výsledek v České republice na konci finančního roku 2011/2012 dosáhl
35,9 mil. EUR – což představuje 5,2 % EBIT skupiny.

Scott & Rose  |  7.8.2012


PředchozíDalší