Šetření ČNB mezi bankami naznačuje další snižování úvěrových standardů a růst popotávky po úvěrech

ČNB dnes zveřejnila nové výsledky šetření o vývoji úvěrových podmínek bank, dle kterých banky v 2. čtvrtletí 2015 úvěrové standardy dále snižovaly, a to napříč úvěrovými segmenty. Uvolňování standardů však bylo ve srovnání s předešlým čtvrtletím hlášeno méně bankami, resp. menší části úvěrového trhu.

Srovnání spotřebitelských půjček najdete zde

Snížení úvěrových standardů u nefinančních podniků bylo patrné nejvýznamněji opět pro úvěry velkým podnikům. Pouze menší část trhu pak dále uvolňovala standardy pro úvěry malým a středním podnikům (MSP). U úvěrů domácnostem také pokračovalo uvolňování, avšak v menší intenzitě pro úvěry spotřebitelské a úvěry živnostníkům. Důvody uvolňování standardů souvisí stejně jako v předchozích čtvrtletích se zvýšenou konkurencí, příznivějším vnímáním ekonomické situace a dobrou likviditou bank. Naopak ve směru zpřísňování standardů pro úvěry na bydlení vedly poprvé po 5 čtvrtletích vyšší náklady financování, což souvisí s růstem výnosů dluhopisů delších splatností, ostatní faktory však převážily a standardy se v 2Q dále snížily i pro tyto úvěry.

Poptávka po úvěrech ze strany nefinančních podniků zůstala mírně za očekáváním, zejména u úvěrů velkým podnikům. Celkově však poptávka po úvěrech oproti předchozímu čtvrtletí dále rostla, a to z titulu financování fixních investic, fúzí a akvizic a restrukturalizace dluhů. Banky také vnímaly v 2. čtvrtletí rostoucí poptávku jak po úvěrech na bydlení, tak i spotřebitelských úvěrech.

Očekávání na 3. čtvrtletí 2015 jsou nadále ve směru dalšího uvolňování úvěrových standardů s výjimkou úvěru na bydlení, kde se pravděpodobně projevuje růst tržních sazeb a také nové doporučení ČNB zveřejněné v červnu, které má za cíl omezit poskytování některých „rizikovějších“ úvěrů s vysokým podílem LTV (loan-to-value). Očekává se však další růst poptávky po úvěrech ve všech úvěrových segmentech.

Co z toho plyne? Výsledky z úvěrového trhu bank naznačují růst důvěry domácností v důsledku rostoucí ekonomické aktivity a zlepšujících se podmínek na trhu práce. Růst poptávky po úvěrech domácností na bydlení zrychluje, čemuž napomáhají nízké sazby a příznivé vyhlídky na trh rezidenčních nemovitostí. Roste také ochota domácností využít spotřebitelský úvěr pro nákup zboží – zejména dlouhodobé spotřeby, čemuž pomáhá i plošný pokles marží bank u těchto úvěrů. Dobrou zprávou také je, že pokračuje růst poptávky po úvěrech ze strany podniků a že za tímto růstem je již více než rok růst fixních investic – což má (a bude mít) na růst ekonomiky příznivý vliv. Dosavadní vývoj v tuzemské ekonomice společně s optimistickém očekáváním bank a dalším poklesem úvěrových standardů naznačuje, že by příznivá úvěrová aktivita měla v druhé polovině roku setrvat.

Obdobně pozitivní obrázek přichází i z eurozóny, kde šetření úvěrových podmínek ECB také ukazuje obrat v úvěrovém cyklu. Poptávka domácností po úvěrech na bydlení byla ve 2. čtvrtletí na rekordní úrovni od začátku šetření v roce 2003 a překonala dokonce vrchol z počátku roku 2006. Stejně tak poptávka roste od nefinančních podniků a banky očekávají její další růst i v následujícím čtvrtletí.

Autor:
Jakub Seidler
hlavní ekonom pro ČR
ING Bank N.V.

ING Bank  |  20.7.2015


PředchozíDalší