Zvýšení klíčové úrokové sazby ze strany ČNB dále mírně znepřístupní úvěry na bydlení
 Česká národní banka zvýšila ve čtvrtek klíčovou úrokových sazbu, kterou usměrňuje vývoj úrokových sazeb v ekonomice a která je součástí jejích měnověpolitických nástrojů. Jak budou na zvýšení sazby reagovat komerční banky a další subjekty působící na finančním trhu? Jak se kroky České národní banky promítnou do dostupnosti bydlení?
Bankovní rada České národní banky (ČNB) 2. listopadu zvýšila dvoutýdenní repo sazbu o 0,25 procentního bodu na 0,5 %. Repo operace prováděné za repo sazbu (nyní za 0,5 %) jsou přitom hlavní měnovým nástrojem ČNB, kterým centrální banka stahuje od bank přebytečnou likviditu. Základní doba trvání těchto operací je 14 dní, proto je z hlediska měnové politiky chápána jako klíčová dvoutýdenní repo sazba (2T repo sazba). Další, a to lombardní sazba byla navýšena o 0,5 procentního bodu na 1,0 % a diskontní sazba byla ponechána na hodnotě 0,05 %.
Úrokové sazby u hypoték zřejmě dál pomalu porostou
Analytici předpokládají, že zvýšení repo sazby ČNB se do výše hypotečních úrokových sazeb promítne, jen se neodvažují odhadovat, jak bude dopad rychlý. Martin Novák, investiční analytik Broker Consulting uvedl: "O tom, že dojde ke zvýšení základní úrokové sazby, skoro nikdo v poslední době nepochyboval. Zvýšení jen o 0,25 procentního bodu není překvapivé a nenaplnily se předpovědi o razantnějším zvýšení. Bude zajímavé sledovat, jak rychle se toto zvýšení promítne do úrokových sazeb u komerčních bank, hlavně pak do úrokových sazeb pro hypoteční úvěry. Na tomto poli můžeme v letošním roce sledovat trend v pomalu rostoucích úrokových sazbách a to v obou pásmech jak do 80% LTV, tak i do 90% LTV. Cíl ČNB je pak jasný: zpomalit růst či zabránit kolapsu hypotečního trhu, kdy by na jedné straně mělo dojít k dalšímu omezení dostupnosti kvůli vyšším sazbám a na druhé straně zpomalení růstu inflace. Ruku v ruce s tímto zvýšením by mělo dojít i ke zvýšení úrokových sazeb na spořicích produktech, ale zde očekávám výrazně pomalejší promítnutí než u úvěrových produktů."
Srovnání hypoték najdete zde
I když sazby porostou na poptávce po bydlení se to neprojeví
Vyšší úrokové sazby u hypoték tak budou znamenat, že na ně dosáhne opět o něco méně zájemců. Přesto se ukazuje, že z hlediska dostupnosti bydlení v současnosti není omezujícím faktorem dostupnost hypoték, ale spíše nedostatek vhodných nemovitostí k nákupu, zejména v Praze a Brně.
Alexej Veselý, ředitel společnosti Trikaya, si myslí, že se aktuální zvýšení úrokové sazby centrální bankou do poptávky po novém bydlení vůbec nepromítne. "I kdyby se zvýšily úroky u úvěrů, je na dvou největších realitních trzích v Česku, kterými jsou Praha a Brno, po novém bydlení takový hlad, že výše úroků ve skutečnosti vůbec není podstatná. Vysoký převis poptávky po bydlení nad jeho nabídkou šroubuje ceny vzhůru, lidé jsou ochotní za dobrý dům nebo byt zaplatit mnohem více než před rokem nebo dvěma, protože nabídka stavitelů je velmi omezená. Ani v Praze, ani v Brně se nedaří kvůli administrativním bariérám zahájit výstavbu nových bytových domů, volné byty dochází, nové se staví v minimální míře a v takové situaci jsou lidé ochotní zaplatit za bydlení více, než by bylo normální," komentuje situaci na trhu bydlení Veselý.
Wüstenrot hypoteční banka podle Jiřího Klose, manažera vývoje bankovních produktů finanční skupiny Wüstenrot, v tuto chvíli neplánuje zvýšení úrokových sazeb hypoték. "Srpnové zvýšení základní úrokové sazby ze strany ČNB se do cen hypotečních úvěrů promítlo přibližně do jednoho měsíce. Dá se očekávat podobný scénář pro koncové klienty i tentokrát. Doporučujeme proto všem, kdo zvažují úvěr na financování bydlení, aby neváhali a využili stávající výhodné nabídky," uvedl ke zvýšení úrokových sazeb Klos.
"Vzhledem k obrovskému převisu volné likvidity a konkurenčnímu boji mezi poskytovali hypotéčních úvěrů je nasnadě, že banky budou případné změny úrokových sazeb testovat velmi opatrně. V konečném důsledku bude dostupnost hypotéčních úvěrů ovlivňovat spíše dynamika růstu cen nemovitostí, než úrokových sazeb,“ řekl Jan Jeníček, předseda představenstva Raiffeisen stavební spořitelny.
Během čtvrteční tiskové konference guvernér Jiří Rusnok potvrdil, že na měnověpolitickém jednání výrazně převládl názor zvyšovat repo sazbu zatím jen na 0,5 % a hlasování bylo ve výsledku jednomyslné. Prohlášení některých členů rady o skokovém navýšení na 0,75 % v rozhovorech z minulých týdnů se tak ukázaly být makroobezřetnostní taktikou určenou k posilování koruny. Podle slov guvernéra je současný kurz koruny velmi blízko interní prognóze ČNB. Kvůli nenaplnění naděje na výrazné navýšení sazeb koruna dočasně zareagovala oslabením nad 25,70 Kč za euro.
"Podle naší prognózy ale bude nakonec ČNB agresivnější. Očekáváme, že k růstu sazeb dojde v roce 2018 dokonce čtyřikrát díky pokračujícímu růstu ekonomiky a inflaci setrvávající kolem dvouprocentního cíle centrální banky," prohlísil Marek Dřímal, ekonom Komerční banky.
všechny články | |
Dále v rubrice
Výhody pro podnikatele: Kde získat zajímavou nabídku?
Podnikání v dnešní době vyžaduje nejen dobrý nápad a úsilí, ale i kvalitní finanční zázemí. Banky proto stále častěji přicházejí s výhodnými nabídkami, které mají živnostníkům a firmám pomoci s rozvojem podnikání, investicemi nebo provozním financováním...
|
Aktuální data z hypotečního trhu: Průměrná sazba se stabilizovala, jaká je nabídka?
V září 2025 poskytly banky a stavební spořitelny nové hypotéky za 29,6 miliardy Kč. Oproti srpnu aktivita objemově zesílila o 14 %, což potvrzují i sezónně očištěná čísla s odhadnutým objemem nových hypoték přes 31 miliard korun a více. Aktuální informace o novém...
|
Žebříček spotřebitelských úvěrů v říjnu: Trinity v čele, MONETA dotahuje
Na Finparádě.cz byl minulý týden zveřejněn nový aktualizovaný žebříček spotřebitelských úvěrů. Která půjčka zvítězila v době, kdy se průměrné úrokové sazby drží těsně nad 8 % p.a.? Podívejte se na pětici nejlépe hodnocených produktů v říjnu 2025...
|
Sazby hypoték jdou dolů: Říjen přinesl nejnižší sazby za poslední dva roky, kdo teď ušetří?
Pokles nabídkových sazeb hypotečních úvěrů přidal v říjnu na dynamice. Index Swiss Life Hypoindex klesl o 0,08 procentního bodu na 4,91 %. Říjnové sazby hypotečních úvěrů se tak dostaly na nejnižší úroveň od dubna 2022. Podívejte se, jaká je současná nabídka...
|
všechny články v rubrice
|