ČSOB vyhodnotila své nejvýkonnější fondy, IKS KB vyplatí podílníky Dividendového fondu a jak investovat v roce 2017? Lednové investiční noviny
| 20.1.2017 | Zdeněk Bubák, zprávy ČSOB, KB a Conseq | |
 Jak investovat v roce 2017? Bude letošní rok přát akciovým portfoliím, jako jim přál rok 2016? V loňském roce byly investice do akciových fondů výhodné. Dokazuje to např. žebříček nejvýkonnějších fondů roku 2016, které spravuje ČSOB. Čtyři z vybraných fondů překonaly hranici 10procentního růstu. IKS KB oznámila, že vyplatí u Dividendového fondu tři procenta za rok 2016. Dále jsme pro vás vybrali některá doporučení odborníků společnosti Conseq pro investování v roce 2017.
Stejně jako v roce 2016 bude i letošní rok podle expertů ČSOB přát akciovým portfoliím. „Ačkoliv nám loňský rok přinesl řadu překvapení – a mám tím na mysli i ty méně příjemné jako třeba brexit – dařilo se v první řadě akciovým titulům. Konkrétně v ČSOB činil průměrný výnos našich akciových fondů krásných 8,62 % ročně. Osobně proto očekávám, že akcie budou hrát prim i v roce 2017, a to nejen ty americké, ale i evropské. Akcie rozvíjejících se trhů budou pravděpodobně muset čelit tlaku sílícího amerického dolaru, nicméně v případě silnějšího světového hospodářského růstu mohou překvapit,“ předvídá budoucí vývoj roku 2017 Aleš Prandstetter, hlavní investiční stratég ČSOB Asset Management.
reklama
|
Situaci na světových trzích dobře reflektuje výkonnost otevřených podílových fondů ČSOB. V roce 2016 totiž desetiprocentní hranici překonal jeden komoditní fond a tři čistě akciové tituly. „Růst našeho vůbec nejvýkonnějšího korunového fondu Horizon ČSOB Komoditní v roce 2016 především navázal na růst cen ropy. Že by se podobná situace na trhu opakovala i letos, ale nečekáme. Fond navíc dokáže výrazně zakolísat, což dokládá i výkonnost fondu za delší období,“ konstatuje Václav Lepič, produktový manažer ČSOB Asset Management. „Tento fond se jmenovitě váže na komoditní index Commodity ex-Agriculture and Livestock Capped Index, který obsahuje nejen energetické, ale i průmyslové komodity a drahé kovy,“ dodává Václav Lepič.
Čtyři fondy z nabídky ČSOB překonaly 10% růst za rok 2016
Ačkoliv průměrný výnos korunových otevřených fondů ČSOB dosáhl v loňském roce 1,65 %, celkem čtyři ČSOB fondy meziročně překonaly hranici 10procentního růstu.
Vůbec nejvyššího výnosu dosáhl fond ČSOB Komoditní (+15,94 %) následovaný akciovými tituly: ČSOB Akciový vodního bohatství (+12,92 %), ČSOB Akciový BRIC (+10,79 %) a ČSOB Akciový Amerika (10,27 %). Také v roce 2017 můžeme očekávat, že nejlepších výsledků dosáhnou akciově zaměřené fondy díky pozitivní odezvě akciových trhů na předpokládaný globální ekonomický růst.
Druhý nejúspěšnější fond ČSOB Akciový vodního bohatství (registrovaný pod názvem KBC ECO Fund CSOB Water) nabízí investici do firem, v jejichž středu zájmu je modré zlato. „Když si uvědomíme, že pouhé procento z celkového množství vody na Zemi je vhodné pro lidskou spotřebu a celosvětová poptávka po vodě značně převyšuje její nabídku, pak se investice do této komodity jeví jako více než zajímavá. Konkrétně náš fond se zaměřuje na firmy, které se zabývají čištěním i odsolováním, dodávkami kvalitní vody či obnovou vodní infrastruktury. Výběr akcií konzultujeme s nezávislým poradním výborem pro životní prostředí, fond tak podléhá přísným kritériím tzv. sociálně zodpovědné investice. Fond má dlouhodobě dobrou výkonnost a my na něj zůstáváme pozitivní,“ popisuje základní rysy fondu Václav Lepič.
Třetí příčku nejvýkonnějších fondů loňského roku obsadil titul, v jehož koši nalezneme firmy operující v rámci volného uskupení největších rozvíjejících se zemí, tedy Brazílie, Ruska, Indie a Číny. Investiční fond ČSOB Akciový BRIC (registrovaný pod názvem KBC Equity Fund ČSOB BRIC) sdružuje země, jejichž význam od počátku milénia rapidně roste. „Jeho výkonnosti loni pomohly trhy typických komoditních producentů Brazílie a Ruska, které se také mimo jiné vezly na vlně rostoucí ceny ropy. Ceny akcií čínských firem naopak patřily k těm nejvíce klesajícím kvůli pochybnostem o zdraví čínské ekonomiky. A ačkoliv se Indie snaží svými reformami probudit spotřební aktivitu domácích obyvatel a je otevřená novým investicím, musí zároveň řešit palčivé problémy s chudobou. I proto se fond navzdory téměř 10procentnímu růstu v loňském roce nachází pod maximálními hodnotami dosaženými v dubnu 2015,“ upozorňuje Aleš Prandstetter.
Výkonnost TOP 5 podílových fondů ČSOB k 30. prosinci 2016
| Název | Typ fondu | 1 rok (%) | 3 roky (%) | 3 roky -ročně (%) | 5 let (%) | 5 let -ročně (%) | 7 let (%) | 7 let -ročně (%) | | 1. | ČSOB Komoditní | Komoditní | +15,94 | -40,48 | -15,88 | -48,62 | -12,47 | -51,46 | -9,81 | | 2. | ČSOB Akciový vodního bohatství | Akciový | +12,92 | +14,74 | +4,69 | +90,27 | +13,73 | +91,55 | +9,73 | | 3. | ČSOB Akciový BRIC | Akciový | +10,79 | +15,60 | +4,95 | +21,37 | +3,95 | +5,30 | +0,74 | | 4. | ČSOB Akciový Amerika | Akciový | +10,27 | +46,95 | +13,69 | - | - | - | - | | 5. | ČSOB Akciový střední a východní Evropa | Akciový | +9,70 | -1,76 | -0,59 | +22,13 | +4,08 | +4,71 | +0,66 | Zdroj: ČSOB Asset Management
Aktuálně nejvýkonnější akciové podílové fondy za uplynulý "běžný rok" nabízené v ČR
Zdroj: Finparáda.cz
Pozn: V závorce je uvedena společnost, která daný fond v ČR nabízí
Hodnoty jsou k datu 16.-18.1.2017 (podle toho, kdy dané fondy zveřejnily poslední známé výsledky vůči datu vzniku článku)
Přehled výkonnosti všech podílových fondů dostupných v ČR najdete zde
Dividendový fond IKS KB vyplácí za loňský rok dividendu tři procenta
Dividendu ve výši tří procent (vztaženo ke kurzu 1,2056 Kč z 31. 12. 2016) vyplatí svým podílníkům za rok 2016 fond KB Privátní správa aktiv 5D – Exclusive třída D, který obhospodařuje Investiční kapitálová společnost KB (IKS KB). O tento akciový fond je podle jeho správce mezi zkušenějšími investory značný zájem vzhledem k atraktivitě dividendových akcií v prostředí velmi nízkých úrokových sazeb.
„Ačkoli je dividendový fond KB Privátní správa aktiv 5D hodnocen jako dynamická investice, tedy s vyšším potenciálním výnosem i rizikem, obsahuje v sobě vzhledem k vypláceným dividendám určitý konzervativní charakter, což je domácím investorům sympatické. Investor se díky své investici podílí na podnikání a zisku jiných firem, stává se spolumajitelem těchto firem a miliony zaměstnanců v tu chvíli pracují pro něj. Klíčovým při výběru jednotlivých investic je pro nás udržitelný dividendový výnos, který by měl dosahovat v dlouhodobém horizontu alespoň výše 3 %.,“ uvedl Pavel Hoffman, místopředseda představenstva IKS KB.
Fond KB Privátní správa aktiv 5D je určen pro dynamicky uvažující investory, kteří mají záměr investovat své prostředky dlouhodobě a chtějí využít ziskového potenciálu dividendových titulů. Investoři by měli počítat u tohoto fondu minimálně s pětiletým investičním cyklem (od pořízení investice až po její prodej). V portfoliu fondu jsou mimo jiné i akcie světových společností jako Daimler, Deutsche Telecom, Johnson&Johnson, Pfizer, Siemens, Vodafone Group nebo Apple.
Podílníci se mohou rozhodnout, zda své prostředky investují do dividendové (D) nebo akumulační (A) třídy. Zatímco u dividendové třídy jsou přijaté dividendy vyplaceny podílníkům, u akumulační třídy jsou přijaté dividendy reinvestovány.
IKS KB obhospodařovala ke konci roku 2016 aktiva v objemu 159 miliard Kč. Vlastníkem IKS KB je společnost Amundi, která je největším správcem aktiv v Evropě a řadí se mezi deset největších investičních společností na světě podle objemu spravovaných prostředků (1054 miliard EUR ke konci září 2016).
Jaká předsevzetí si dát jako investor pro rok 2017?
Přinášíme vám text od Tomáše Kálala, makléře společnosti Conseq Investment Management. Ten odpovídá na otázku, jaká předsevzetí by si měl ale dát investor, který chce i v tomto roce zhodnotit své prostředky.
Rok 2016 byl podle ekonomů velmi zajímavý. Zcela poprvé se nějaká země rozhodla vystoupit z Evropské unie (Velká Británie) a zcela poprvé si Spojené státy zvolily do svého čela muže staršího 70 let (Donalda Trumpa). Není jediný důvod, aby rok 2017 byl na události chudší. Výnosy jsou na minimech, akcie na maximech (alespoň ty americké) a čeká nás nemálo volebních událostí po celé Evropě a oficiální nástup nového amerického prezidenta a jeho nepředvídatelného programu. Co tedy dělat s portfoliem, abychom v letošním roce zažili co nejméně negativních překvapení:
Kupujte dluhopisy s krátkou splatností
Nedá se bohužel nic jiného dělat. Byť tyto dluhopisy budou mít většinou nízký, někdy i nulový výnos. Dluhopisy tvoří přeci jen konzervativní část vašeho portfolia, která zkrátka v této době nic nevynáší. To, že české státní dluhopisy mají až do pětileté splatnosti záporný výnos, neznamená, že nakoupíte desetiletý s výnosem 0,5 % a budete spokojeni, jak jste vyzráli nad trhem. Pak se totiž ocitnete na deset let zamčení s takto nízkým ziskem. Pokud dojde k obecnému zvýšení sazeb, bude vás to hodně mrzet, protože si vaši kamarádi v ten okamžik budou kupovat stejný dluhopis s podstatně vyšším výnosem. Při delší než pětileté splatnosti by se tak mohl nejeden investor spálit. Do pěti let se pokuste zalovit ve vodách korporátních dluhopisů, kde se přeci jen nějaké výnosy nacházejí. Pokud udržíte Vaše portfolio dostatečně diverzifikované, máte solidní šanci, že se v roce 2017 nedočkáte negativního překvapení .
Prodávejte dluhopisy s dlouhou splatností
Na druhou stranu, na dlouhých splatnostech jste v posledních letech nadprůměrně vydělávali. Dluhopisové fondy měly výkonnost podobnou akciovým. Před pěti lety koupený český státní dluhopis totiž nejen spolehlivě vyplácel kupón, ale také strmě rostla jeho tržní cena. Důvodem je měnově-stimulační prostředí v EU, ale také intervence ČNB vůči české koruně. Díky ní se zahraničním investorům vyplatí směnit EUR do CZK a kupovat naše dluhopisy i se záporným výnosem. V případě, kdy očekáváme posílení CZK jim tento kurzový pohyb může bohatě vyvážit záporný výnos z dluhopisů. Jen pro představu, aktuální náklad na roční zajištění kurzu prostřednictvím forwardu se pohybuje kolem 1,5 % ročně (což je rekordně vysoká hodnota). Pokud tedy bude zahraniční banka nakupovat český státní dluhopis se záporným výnosem za účelem spekulace na posílení CZK, do -1,5 % ji to vyjde levněji, než tuto spekulaci provádět skrze forwardy.
Pokud tedy máte v portfoliu dluhopisy s dlouhou splatností, jednoduše se jich zbavte. To samé platí, i pokud je průměrná durace vašeho dluhopisového fondu vysoká – spokojte se s nastřádaným růstem a zrealizujte zisky.
Nepanikařit!
Bezpochyby největší ztrátu zaznamenali v roce 2016 investoři reagující na krátkodobé paniky. Brexit byl sice krátkodobým překvapením a výsledek referenda byl jiný, než se čekalo, prodat ale hned následující den byla největší chyba, kterou jste mohli udělat. Naopak za posledních sedm let se ukazuje, že takto negativní překvapení jsou většinou dobrou příležitostí k nákupu.
Obzvláště pokud jste dlouhodobý investor a vaše portfolio se nespoléhá jen na jednoho koně, vyplatí se v období paniky naopak své pozice navyšovat.
Sledujte americké firmy
Tématem číslo jedna bude v USA snížení korporátní daně. Trump se tím bude snažit přilákat zpět americké společnosti, které dnes daní mimo USA. Příkladem je i kauza největší americké společnosti dle tržní kapitalizace – Applu. Ten využíval daňových úlev v Irsku a v USA vykazoval pouze formální zisky. Mluví se o tom, že by americká korporátní daň mohla klesnout z přísných 35 % až na 15 %. Již aktuální očekávání růstu zisků firem v USA v roce 2017 je poměrně optimisticky nastaveno na 8 %. V případě, kdy by firmám poklesla daňová zátěž, by toto číslo mohlo být ještě vyšší.
V tento okamžik bych se nesoustředil přímo na Apple, kterému by přesunem zisků do USA naopak daňová zátěž vzrostla, ale na firmy, které opravdu ve Spojených státech daní. Růst by mohl nastat například u průmyslových společností, pokud Donald Trump naplní svou rétoriku v oblasti investic do infrastruktury.
Výhodnou investici nehledejte příliš daleko
Pozornost globálních investorů se pomalu vrací i do Střední Evropy. Jednak se tu nacházejí zajímavé příležitosti k “arbitrážím“ (jako v případě českých státních dluhopisů), jsou zde relativně levněji oceněné akcie a v neposlední řadě vykazujeme poměrně slušné růsty HDP a stabilní politické prostředí. Pro vhodný investiční tip tak není potřeba chodit daleko. Nejeden lze najít i na pražské burze. Výhoda pak spočívá v tom, že se dá bezplatně dohledat podklad pro analýzu i následnou investici. Objem obchodů na pražské burze je již čtvrtým rokem stabilizovaný kolem 170 mld. CZK za rok. Je také mnohem snazší zainvestovat do firmy, od které odebírám elektřinu, plenky pro děti, či piju její výrobky, než složitě analyzovat zahraniční společnosti.
Poohlédněte se po nemovitostech
Jestliže ještě nemáte nemovitosti ve svém portfoliu, je stále vhodný čas pro jejich nákup. Ideálně však bez dluhu a se zaměřením na ty komerční či průmyslové. V ČR poslední dobou vznikla řada fondů, které takové investice nabízejí i menším investorům. Ceny nemovitostí pro bydlení jsou nyní uměle vyhnané rostoucí poptávkou způsobenou velmi nízkými úrokovými sazbami. U komerčních a průmyslových prostor jsou ale výnosy stále zajímavé. K nim se může malý investor dostat prostřednictvím fondu nebo korporátního dluhopisu z nemovitostní oblasti.
Stále víc portfolio manažerů míchá právě tyto produkty do diverzifikovaných portfolií, tak proč se k nim nepřidat.
Sledujte mezinárodní dění
Ano, bez toho to bohužel nepůjde. Nejeden pesimista predikuje Evropské unii rozpad již v roce 2017. Ani ne tak volby v Nizozemsku či Německu, důležitý bude jarní prezidentský souboj ve Francii. Mezi kandidáty totiž patří i členka krajně pravicové strany Front National - Marion Le Penová. Její popularita roste, protože ji volební odhady podceňují naprosto stejně, jako tomu bylo v případě Trumpa, italského referenda či Brexitu. Le Penová je přitom odhodlaná uspořádat referendum o vystoupení Francie z EU a obecně hraje na anti-migrační notu. Zásadní rozdíl francouzského opuštění EU vůči Británii tkví v tom, že Francouzi platí eurem. Jejich odchod by tak v idylickém případě jen pořádně rozhoupal měnovými trhy. Bez růžových brýlí by ale značně omezil růst na akciovém trhu a poslal výnosy státních dluhopisů zemí EU do nebes. Pokud budete na jaře investovat právě obdržené prémie, počkejte tedy raději, jak dopadnou volby ve Francii.
Nesázejte vše na jednu kartu
Diverzifikujte! Vím, tohle slovo slyšíte denně. Vlastně nic neznamená a jen se jím chrání investiční poradci. Ale v období, kdy je bezriziková úroková sazba nula a méně, je zkrátka potřeba dávat si trojnásobný pozor na zázračné nabídky na zhodnocení. Univerzální produkt, který by vám zhodnotil portfolio o desítky procent bez rizika, zkrátka neexistuje. Hrajme si tak s forexem, kupujme řecké státní dluhopisy, shortujme akcie, půjčujme na karavan, ale všeho s mírou. Nosná část vašeho portfolia musí být zcela jinde.
Poznámka:
Článek neslouží k poskytování osobního investičního poradenství, nepředstavuje investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani nabídku na uzavření smlouvy podle § 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanského zákoníku. Před rozhodnutím k nákupu jakéhokoliv produktu vám proto doporučujeme kontaktovat investičního poradce nebo osobního bankéře, který vám poskytne více informací o produktech a doporučí, jestli se konkrétní produkt hodí k vašemu rizikovému profilu a do vašeho portfolia. Investiční nástroje uvedené výše nezaručují návratnost vložené investice. Hodnota investice může v čase kolísat, v závislosti na typu investice i výraznějším způsobem.
všechny články | |
Dále v rubrice
Jaké jsou plány XTB pro rok 2024?
Společnost XTB, globální fintech poskytovatel online investiční platformu a mobilní aplikaci, představila svoje plány pro rok 2024. Zároveň oznámila nový milník – její služby nyní využívá jeden milion zákazníků po celém světě. Tento úspěch přišel něco málo přes tři roky poté...
|
Co je to flipování nemovitostí a vyplatí se vůbec někdy?
Flipování nemovitostí, proces nákupu a rychlého prodeje nemovitostí za účelem zisku, se v posledních letech stalo populární investiční strategií. Na českém trhu lze v roce 2024 očekávat pokračující zvyšování poptávky po bytech, zejména...
|
Co nabízí dluhopisový trh v roce 2024?
Po náročných letech 2022 a 2023 by mohly klesající úrokové sazby zatraktivnit dluhopisy oproti hotovosti. U dluhopisů s investičním stupněm proběhlo mnoho příznivě oceněných nových emisí napříč sektory. Zdá se, že rok 2024 nabídne investorům dobrý vstup do této třídy aktiv...
|
Co stojí za rekordním růstem ceny zlata?
Mimořádně silná poptávka po zlatě čínské centrální banky i soukromého sektoru v posledních dvou letech zvyšuje cenu zlata. Ta trhá rekordy a dávno překročila magickou hranici dvou tisíc dolarů za unci. Podle odborníků je to teprve začátek...
|
všechny články v rubrice
|