Zájem o investování stále roste. Letos může tento trend přes řadu nejistot pokračovat
| 2.3.2022 | František Mašek | |
 Objem majetku, který Čechům obhospodařují správci fondů, nebo majetku, loni znovu vzrostl. Přispěly k tomu zajímavé výnosy řady aktiv. Letošní rok přináší řadu nejistot. Přesto by se mohla hodnota investovaného majetku v ČR znovu zvýšit.
Výše aktiv, která spravují v ČR klientům správci majetku, sdružení v Asociaci pro kapitálový trh ČR (AKAT ČR), loni vzrostla ze 1,66 na 1,83 bilionu korun, tedy o 10,6 %, a u fondů kolektivního investování z 589,69 na 707,6 mld. Kč, což je dokonce o pětinu. Přispělo k tomu i zhodnocení aktiv jednotlivých typů fondů s výjimkou dluhopisových, které zaznamenaly mírnou ztrátu, zatímco výkonnost fondů peněžního trhu stagnovala. Průměrný výnos smíšených fondů dosáhl 5,8 %, akciových 18,2 %, strukturovaných 2,1 % a nemovitostních fondů pro menší investory 3,6 %. Celkově tak dosáhla průměrná výkonnost všech těchto fondů 6,9 %.
Převážnou většinu uvedených fondů spravují členové AKATu. Český trh je poměrně silně koncentrován. Více než polovina obhospodařovaného majetku (asset managementu) připadá na tři jeho největší správce – Generali Investments CEE, investiční společnost, ČSOB Asset Management, investiční společnost a Českou spořitelnu. Podobně je tomu i u fondů kolektivního investování, kde je největším zprostředkovatelem těchto investičních instrumentů Česká spořitelna, následovaná ČSOB Asset Managementem, IS a Komerční bankou.
Za deset let trojnásobek aktiv
Za posledních deset let se podle dat AKATu zvýšil objem majetku těchto fondů na trojnásobek. Nejpopulárnější jsou aktuálně smíšené fondy. Jejich podíl dosáhl koncem loňského roku 41 %, 27 % aktiv spravovaly v téže době akciové fondy, u dluhopisových fondů šlo o 21 %. Podíl nemovitostních fondů činil 8 %, strukturovaných 3 % a fondů peněžního trhu prakticky nulu.
Z celkových 707,6 mld. Kč, spravovaných fondy kolektivního investování, připadalo k 31. prosinci minulého roku 439,73 mld. Kč na fondy, obhospodařované domácími správci a 267,87 mld. Kč zahraničními.
Větší zájem než o penzijní fondy
Zájem o fondy kolektivního investování roste v ČR rychleji, než o jiné investiční produkty pro retailové investory. Zatímco majetek těchto fondů dosáhl podle předsedy AKAT Martina Řezáče k 30. září loňského roku 674,6 mld. Kč a za rok stoupla jejich aktiva o 20,7 procenta, objem bankovních depozit činil ke stejnému datu 4,964 bilionu a vzrostl o 9,7 %, celkový objem životních pojistek dosáhl 106,6 mld. Kč, o 10,5 % více než před rokem, aktiva penzijních fondů stoupla o 8 % na 556,54 mld. Kč a u stavebních spořitelen o 2 % na 360,6 mld. Kč.
Dál roste i popularita fondů kvalifikovaných investorů, určených pro bohatší investory – minimální investice činí milion korun, u některých ale může být vyšší. Celkový objem majetku těchto fondů, které mohou využívat k investování daleko více aktiv a strategií, než fondy kolektivního investování, se loni zvýšil z 208 na 264 mld. Kč, tedy o 27 procent.
Strašákem geopolitika i inflace
Letošní rok přináší podle Řezáče řadu rizik. Fondy peněžního trhu mohou nicméně profitovat z postupné normalizace úroků po vlně jejich zvyšování ze strany ČNB, ještě lépe by se mohlo vést – ovšem při větších výkyvech trhů dluhopisovým fondům. Pro akciové trhy nebude tento rok vzhledem k vysokému ocenění řady akcií, očekávanému zpřísnění měnové politiky ze strany Evropské centrální banky a amerického Fed, nemluvě o politickém riziku, situace jednoduchá. Nemovitostní fondy by mohly zaznamenat kvůli vysokým cenám na trhu nižší výnosy. Představují však formu zajištění proti inflaci.
Objem zpětných prodejů fondů, spojený s obavami z vývoje na Ukrajině, není zatím podle Řezáče nijak velký. Podobně tomu ostatně bylo i v případě prvních dopadů epidemie covidu. Aktuálně nelze vzhledem k nevyzpytatelnosti chování Vladimíra Putina a dění na Ukrajině nic předvídat, byť zatím nejsou poklesy trhů nijak závratné a v minulosti se trhy z řady negativních událostí většinou velmi rychle otřepaly. Část negativního ocenění je již ostatně podle Řezáče zřejmě v cenách akcií započtena. Doufá proto, že v budoucnu budou rozhodovat spíše ekonomické vlivy.
Jak uvedl místopředseda AKATu Jaromír Sladkovský, rozbory řady válečných konfliktů v posledních 20 letech ukazují, že se trhy po případném propadu cen během několika týdnů vracely zpět. Pokud by tomu bylo stejně, největší vliv na trhy by pak letos mohl mít vývoj míry inflace.
Růstu zájmu nahrávají i pravidelné investice
Navzdory obtížné předvídatelnosti situace v letošním roce a nejistotě na trzích se tak může zájem investorů o podílové fondy znovu zvýšit. Řezáč v této souvislosti upozorňuje na velké množství volných prostředků, které jsou ve světě k dispozici. Navíc nemusí podle jeho slov kvůli dění na Ukrajině ČNB zvyšovat úrokové sazby tolik, jako se dosud očekávalo, nebo může být jejich zvýšení proti dřívějším předpokladům nižší.
Dalším faktorem, který může vést k většímu zájmu o podílové fondy, je rostoucí podíl pravidelných investic ze strany českých občanů.
| Článek neslouží k poskytování osobního investičního poradenství, nepředstavuje investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani nabídku na uzavření smlouvy podle § 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanského zákoníku. Před rozhodnutím k nákupu jakéhokoliv produktu vám proto doporučujeme kontaktovat investičního poradce nebo osobního bankéře, který vám poskytne více informací o produktech a doporučí, jestli se konkrétní produkt hodí k vašemu rizikovému profilu a do vašeho portfolia. Investiční nástroje uvedené výše nezaručují návratnost vložené investice. Hodnota investice může v čase kolísat, v závislosti na typu investice i výraznějším způsobem. |
všechny články | |
Dále v rubrice
Co je to flipování nemovitostí a vyplatí se vůbec někdy?
Flipování nemovitostí, proces nákupu a rychlého prodeje nemovitostí za účelem zisku, se v posledních letech stalo populární investiční strategií. Na českém trhu lze v roce 2024 očekávat pokračující zvyšování poptávky po bytech, zejména...
|
Co nabízí dluhopisový trh v roce 2024?
Po náročných letech 2022 a 2023 by mohly klesající úrokové sazby zatraktivnit dluhopisy oproti hotovosti. U dluhopisů s investičním stupněm proběhlo mnoho příznivě oceněných nových emisí napříč sektory. Zdá se, že rok 2024 nabídne investorům dobrý vstup do této třídy aktiv...
|
Co stojí za rekordním růstem ceny zlata?
Mimořádně silná poptávka po zlatě čínské centrální banky i soukromého sektoru v posledních dvou letech zvyšuje cenu zlata. Ta trhá rekordy a dávno překročila magickou hranici dvou tisíc dolarů za unci. Podle odborníků je to teprve začátek...
|
Nová česká poradenská banka startuje do ostrého provozu
Na českém bankovním trhu začíná fungovat nová poradenská banka. Ta nabídne klientům směs moderních fintech technologií doplněných poradenstvím. Její unikátností bude nabídka i správa produktů od jiných bank a finančních institucí...
|
všechny články v rubrice
|