Novinka v penzijku: Investice do alternativních fondů a platforma Aspire11
| dnes 12:00 | Veronika Křivská, zpráva Partners | foto: Shutterstock | |
 Od ledna 2024 vznikla možnost investovat v Doplňkovém penzijním spoření i do tzv. alternativních účastnických fondů. Tyto fondy nabízejí šanci na vyšší zhodnocení, zároveň ale nesou i větší míru rizika. Zatím čtyři penzijní společnosti tento typ účastnických fondů nabízejí. Přinášíme vám přehled alternativních fondů, informace o nové investiční platformě Aspire11 i vývoj zhodnocení penzijních společností.
Možnost investovat v Doplňkovém penzijním spoření i do tzv. alternativních účastnických fondů je na trhu od ledna 2024. Tyto fondy nabízejí šanci na vyšší zhodnocení, zároveň ale nesou i větší míru rizika.
Hodí se hlavně pro investory, kteří jsou připraveni přijmout kolísání hodnoty svých investic. Výhodou alternativních fondů je pak jejich větší volnost při investování, mohou sahat i po aktivech, která v běžných účastnických fondech nenajdete. A právě proto mají potenciál dosahovat vyšších výnosů, což zapadá do dlouhodobého charakteru penzijního spoření.
Conseq rozšířil od 8. září 2025 nabídku účastnických fondů o nový alternativní penzijní fond, a to Conseq realitní účastnický fond. Řízení fondu vychází ze zkušeností s dlouhodobě úspěšným fondem Conseq realitní, který v roce 2024 dosáhl zhodnocení 7,65 % a je druhým nejstarším realitním fondem na trhu.
Nový fond bude investovat do rezidenčních prostor, administrativních budov, retailu, skladů a logistiky, průmyslových areálů a pozemků v rámci České republiky i dalších zemí střední a východní Evropy.
Česká spořitelna - penzijní společnost nabízí Fond pro budoucnost, který investuje převážně do akcií, dluhopisů a částečně i do alternativních investic. Fond pro budoucnost začleňuje do investičních rozhodnutí rizika týkající se udržitelnosti.
Generali penzijní společnost má v nabídce Future alternativní účastnický fond, jehož prostředky jsou umísťovány především do alternativních tříd aktiv, akcií zaměřených primárně na globální značky, apod.
Rentea penzijní společnost nabízí Alternativní fond, který investuje do alternativních typů investic jako je Private Equity nebo Venture Capital. Prostřednictvím Alternativního účastnického fondu je možné zhodnocovat peníze pomocí nové investiční platformy Aspire11.
Nová investiční platforma Aspire11
Za vznikem nové investiční platformy Aspire11 stojí český investor Pavel Mucha společně s podnikatelem a bankéřem Petrem Borkovcem. Platforma startuje s fondem v objemu 500 milionů eur (přibližně 12,5 miliardy korun).
Aspire11 navazuje na dlouholetou zkušenost zakladatele Pavla Muchy zhodnocovat peníze jak ve venture kapitálových fondech investujících do firem budoucí ekonomiky (dále jen VC), tak skrze přímé investice do zralých růstových firem – jak v Česku, tak globálně.
„Privátní trhy umějí přinést dlouhodobě vyšší výnos, než je průměrný výnos dosažitelný na akciových trzích. Proto jsou nejlepším investičním nástrojem především pro dlouhodobé penzijní peníze,“ vysvětluje Petr Borkovec, spoluzakladatel skupiny Partners.
Dvě cesty do Aspire11 přes Partners: jak investovat?
Češi, kteří by rádi vyřešili svůj budoucí důchod prostřednictvím Aspire11, si mohou sjednat doplňkové penzijní spoření od společnosti Rentea a investovat prostřednictvím jejího Alternativního účastnického fondu. Ten směřuje investované prostředky do alternativních investic s cílem dlouhodobého výnosu kolem 12 % ročně.
Klienti Rentea se tak dostanou k investicím do evropských i světově úspěšných fondů, které vydělávají na rychlém růstu nových technologií, a stejně tak na růstu firem, které stavějí zkušení podnikatelé působící po celém světě bez opomíjení českých společností.
„Vznik alternativních účastnických fondů v penzijním spoření otevřelo cestu k nejlepším správcům a top investičním příležitostem v private equity, venture debt, venture capital, nemovitostech, komoditách, energetické i dopravní infrastruktuře a dalších netradičních zdrojích určených dosud jen pro nejbohatší investory. V následujících třech letech budeme investovat na privátních trzích minimálně 20 miliard korun dlouhodobých penzijních prostředků,“ říká Petr Borkovec s tím, že aktuálně skupina Partners svým klientům spravuje 150 miliard korun.
V budoucnu bude možné investovat prostřednictvím fondů kvalifikovaných investorů pod hlavičkou investiční společnosti Partners Invest. Minimální výše investice bude jeden milion korun s očekávaným dlouhodobým zhodnocením mezi 12 a 14 % ročně.
Od spícího kapitálu k růstu napříč generacemi
„Probudit spící český penzijní kapitál a nasměrovat ho s rozvahou do rukou výjimečných podnikatelů stavějících růstové generační firmy a VC investorů se pro mě stalo posláním. Neveřejné trhy (private markets) jsou rizikovější a méně likvidní než tradiční veřejné trhy, ale právě proto dokážou v dlouhém horizontu přinášet nejen vyšší výnosy, ale také pohánět ekonomiky a prosperitu společnosti,“ vysvětluje Mucha. „V Kanadě nebo USA díky nim penzijní fondy rostou a zlepšují lidem aktivní život v důchodu.“
Český penzijní kapitál podle analytiků Aspire11 představuje přibližně jen 8 % HDP, zatímco v zemích se silně rozvinutými penzijními systémy, jako je Dánsko, Švýcarsko, Nizozemsko, Kanada nebo Spojené státy, jde o 140 až 200 % HDP.
Strategie s globálním přesahem
Aspire11 začíná s fondem o velikosti 500 milionů eur a s dlouhým investičním horizontem, který může přesáhnout 20 let. Inspirován je takzvaným maple (javorovým) modelem kanadských penzijních fondů, který stojí na dlouhém investičním horizontu, široké diverzifikaci s globálním přesahem, nákladové efektivitě a přímém vhledu do investovaných aktiv.
Vývoj zhodnocení všech nabízených účastnických fondů v první půlce roku 2025
V tabulce uvádíme srovnání vývoje vážených průměrů podle celkového počtu penzijních jednotek jednotlivých penzijních účastnických fondů za leden - červen 2025, reálné zhodnocení je vypočteno pomocí odečtení průměrné inflace za dané kalendářní měsíce, která činí 2,55 %
| Subjekt | 1/2025 | 2/2025 | 3/2025 | 4/2025 | 5/2025 | 6/2025 | Průměrné zhodnocení
za 1-6/2025 | Reálné zhodnocení
po odečtení průměrné inflace za 1-6/2025 | Air Bank
(NN Penzijní. spol.) | 10,78 % | 11,90 % | 9,54 % | 1,57 % | 8,93 % | 9,32 % | 8,67 % | 6,12 % | | Česká spořitelna | 5,99 % | 6,31 % | 4,69 % | 0,80 % | 4,25 % | 6,21 % | 4,71 % | 2,16 % | | ČSOB | 7,49 % | 7,86 % | 5,20 % | 0,98 % | 3,80 % | 5,14 % | 5,08 % | 2,53 % | | Komerční banka | 7,21 % | 7,41 % | 4,98 % | 1,74 % | 3,86 % | 4,59 % | 4,97 % | 2,42 % | Moneta Money Bank
(NN Penzijní. spol.) | 10,78 % | 11,90 % | 9,54 % | 1,57 % | 8,93 % | 9,32 % | 8,67 % | 6,12 % | | Partners Banka (Rentea penzijní spol.) | 8,62 % | 9,68 % | 6,13 % | -1,68 % | 4,86 % | 7,84 % | 5,91 % | 3,36 % | | Raiffeisenbank (UNIQA penzijní spol.) | 7,48 % | 6,08 % | 5,80 % | 1,15 % | 3,74 % | 4,66 % | 4,82 % | 2,27 | Zdroj: Finparada.cz
První čtvrtletí přineslo velmi solidní zhodnocení napříč všemi fondy. K pozitivnímu vývoji přispěl pokles inflace, očekávání postupného snižování sazeb ČNB a příznivý vývoj na globálních akciových trzích.
V dubnu jsme však zaznamenali výrazný výkyv. Zhodnocení většiny fondů prudce zpomalilo růst nebo dokonce rapidně pokleslo. Rentea (Partners) jako jediná skončila v záporných číslech (-1,68 %), což ukazuje na vyšší citlivost její dynamické strategie na pokles akcií. Hlavním důvodem byl globální pokles akciových trhů, zejména v technologickém sektoru v USA, doplněný nervozitou kolem geopolitické situace a měnové politiky Fedu a ECB.
V květnu se už situace zlepšila. Konzervativnější fondy rostly pomaleji, ale všechny se odrazily ode dna. V červnu pokračovalo zlepšení a průměrné výnosy se opět přiblížily hodnotám z prvního kvartálu.
| Žebříček penzijních společností | 
| | Kalkulačka penze | | | Sjednání penzijního spoření | |
všechny články | |
Dále v rubrice
Velké srovnání termínovaných vkladů v září
Termínované vklady jsou zajímavou volbou pro střadatele, kteří hledají předvídatelné a nízce rizikové zhodnocení svých financí. Pokles úrokových sazeb u těchto spořicích produktů se v září 2025 proměnil v mírný růst. Přinášíme vám přehled aktuálních úrokových sazeb...
|
Jak nejlépe zhodnotit své peníze v září? Přehled aktuálních možností spoření a investic
Přinášíme vám nový díl pravidelného přehledu SporoInvestor, který sleduje vývoj úrokových sazeb u spořicích účtů, termínovaných vkladů a stavebního spoření, stejně jako nabídky důchodového spoření, podílových fondů, dluhopisů a zlata. Přehled vychází z pravidelně...
|
Žebříček penzijních fondů v září: NN předběhla konkurenci, Conseq je těsně za ní
Doplňkové penzijní spoření je jedním z klíčových nástrojů, jak si v České republice zajistit finanční rezervu na důchod. Stát jej podporuje nejen daňovými úlevami, ale i příspěvky. Na penzijní spoření navíc mohou přispívat i firmy svým zaměstnancům. Jaký je aktuální...
|
Srovnání stavebních spořitelen v září: Kde získáte nejvíc na úrocích a bonusech?
Stavební spoření je jednou z možností, jak bezpečně ukládat peníze s podporou od státu. Hodí se především pro ty, kteří si chtějí pravidelně odkládat finance a nebudou je potřebovat alespoň šest let. Přinášíme vám pravidelný přehled aktuálních nabídek stavebních...
|
všechny články v rubrice
|