Dnešní doba nabádá k netradičním investicím. Rady odborníka jak aktuálně investovat
| 29.10.2015 | Zdeněk Bubák, zpráva Conseq Investment Management | |
 Získali jsme rady pro investování od hlavního analytika renomované společnosti Conseq Investment Management Martina Lobotky, které mohou posloužit jako manuál současného investora. Jak z následujícího textu vyplývá, doba přeje netradičním investicím.
Investování je podle Martina Lobotky vždy složité, ale v dnešní situaci to prý platí dvojnásob. „Bezprecedentní zásahy centrálních bank vyvolané krizí v roce 2007-8 a dluhovou krizí v Evropě vytlačily ceny mnoha aktiv na historicky nevídané úrovně. A tak zatímco poslední léta byla investičně relativně jednoduchá a v podstatě cokoliv, na co se sáhlo, rostlo, v následujících letech bude situace mnohem složitější. A to zejména pro konzervativního investora,“ říká Martin Lobotka, hlavní analytik Conseq Investment Management.
reklama
|
Vzhledem k tomu, že sazby všech velkých centrálních bank (FED z USA, ECB z EU atd.) a také mnoha menších včetně ČNB jsou v podstatě na nule, na krátkodobém peněžním trhu si konzervativně laděný krátkodobý investor přijde v nejlepším na tzv. „černou“ nulu, tj. sazbu těsně nad nulou.
Toto potvrzují sazby spořicích účtů a termínovaných vkladů na Finparádě.cz nebo výkonnost podílových fondů peněžního trhu, které patří k těm nejkonzervativnějším investicím.
Nejlepší úrokové sazby u spořicích účtů
| Banka | Spořicí účet | Sazba v % | Podmínky získání sazby | | Sberbank | FÉR spoření PLUS (s FÉR kontem) | 1,63 | Banka garantuje výši úrokové sazby do 30.6.2016 | | Air Bank | Spořicí účet (s bonusem) | 1,50 | 5 plateb kartou měsíčně | | Equa bank | Spořicí účet HIT (s bonusem) | 1,50 | Měsíční příjem na běžném účtu v součtu alespoň 10 000 Kč nebo zaplatit měsíčně alespoň 3x bezkontaktní kartou. Základní sazba ve výši 1 % p.a. a bonusová sazba ve výši 0,5 % p.a. je v prvním pásmu garantována do konce roku 2015 | | ZUNO Bank | Spoření PLUS (s Účtem PLUS) | 1,50 | Na Spoření Plus vám úroky banka připíše tehdy, když v daný měsíc neuděláte žádný převod ze Spoření Plus. Když si ze Spoření Plus vyberete nějaké peníze, nepřipíše vám banka za tento měsíc žádné úroky.
| Zdroj: Finparáda.cz
Údaje jsou platné k 27. říjnu 2015. Sazby jsou roční.
Nejlepší zhodnocení u fondů peněžního trhu
Zdroj: Finparáda.cz
Údaje k 27. říjnu 2015
A ani u garantovaných / zajištěných fondů lepší zhodnocení v současnosti nenajdete. Museli byste se vydat na pole více rizikových podílových fondů, jako jsou dluhopisové, smíšené nebo akciové.
Nejrozsáhlejší přehled fondů dostupných v ČR najdete zde
Co nabízejí instrumenty s dlouhodobější návratností?
Ani dlouhodoběji takový investor, který je ochoten vydat se po výnosové křivce k delším splatnostem, moc výnosu nepobere - ve vyspělé Evropě si na vyšší výnos než 2-3 % ani na dlouhých (desetiletých) splatnostech nesáhne. Tedy pokud ho neláká Řecko. V ČR dostane za půjčení peněz vládě na 5 let dokonce záporný nominální výnos. Švýcarská bezpečnost pak na 5 letech přijde na -0,7 % ročně, k tomu je třeba uvážit i měnové riziko.
„Jednou se tato situace určitě změní a výnosy vyrostou. Nicméně vzhledem k zarputile nízké inflaci v klíčových ekonomických oblastech to může být později, než si většina myslí a nynější držitelé dluhopisů tento výnosový pohyb neocení - růst výnosů totiž znamená pokles cen,“ doplňuje Martin Lobotka.
A co očekávat od investic do akcií?
„Přimíchávat do konzervativního portfolia akciovou složku jako způsob zlepšování očekávaného výnosu také nelze donekonečna. Znalý akciový investor ví, že akcie vyspělých trhů momentálně nejsou nijak levné. Americké akcie pokládám osobně za vysloveně drahé,“ vysvětluje situaci na akciových trzích Martin Lobotka.
Z kdysi věhlasného BRIC-u (blok zemí, který měl být do roku 2050 motorem globálního růstu, zahrnující Brazílii, Rusko, Indii a Čínu) dnes v podstatě zbývá jako investičně perspektivní jenom Indie a rozvíjející se trhy jsou obecně velmi nesourodá skupina zemí, kde lze lehce šlápnout vedle, takže ani investiční akciový výlet mimo vyspělý svět konzervativní portfolia nezachrání, pokud se k němu investor vůbec odhodlá.
Jak akcie, tak dluhopisy samozřejmě místo v portfoliích budou i nadále mít - u akcií však nyní než ve formě širokého akciového indexu spíše ve formě pečlivě vybraného portfolia konkrétních titulů. To je samozřejmě velmi lehké říct, ale – pokud člověk není Warren Buffet nebo někoho takového nezná – těžké zrealizovat. U dluhopisů je pozorný výběr ještě důležitější.
Netradiční investice na vzestupu
„Dle mého názoru tak doba nahrává alternativním aktivům, tj. všem netradičním aktivům, jako je půda, nemovitosti, private equity (investice do začínajících a privátně vlastněných společností, atd.), která v typickém portfoliu obvykle nenajdete a která s finančním trhem korelují v mnohem menší míře než jejich tradiční protějšky v podobě akcií, dluhopisů, derivátů apod. Díky nižší likviditě, ale i relativní „neobjevenosti“ nabízejí tato aktiva často zajímavější výnos a k tomu poskytují i vítanou diverzifikaci a snížení tržního rizika. Nejedná se přitom o nic světoborného. Tímto způsobem dlouhodobě investují skutečně bohatí – dle statistik drží nejbohatší rodiny světa v tržních (tradičních) aktivech jen zhruba polovinu svého majetku, druhou polovinu pak právě v aktivech alternativních,“ poznamenává Martin Lobotka.
A jaké jsou šance alternativně investovat v Česku?
I v České republice už podle Martina Lobotky existují produkty, které nabízejí investice do alternativních aktiv, prozatím jsou však často dostupné jenom movitějším investorům skrze tzv. fondy kvalifikovaných investorů. Připravovaná změna legislativy snižující limit účasti v těchto fondech na milion korun však možná už brzy otevře tento okruh aktiv širšímu okruhu investorů. A pokud výnosový „marasmus“ tradičních aktiv (zejména dluhopisů) bude pokračovat (a dle centrálních bank to tak vypadá), domnívá se Martin Lobotka, že se v nedaleké době dočkáme i alternativních produktů určených pro drobné investory.
„Nejlepší, co nyní může investor udělat, je pořádně otevřít oči a oprostit se od pohybu po tradiční ose akcie – dluhopisy,“ uzavírá Martin Lobotka.
všechny články | |
Dále v rubrice
Co čeká investory v roce 2026? Amundi předpovídá „kontrolovaný chaos“
Světová ekonomika vstupuje do období „kontrolovaného chaosu“, kde se setkávají technologická transformace, geopolitické napětí a vyšší inflace. Amundi upozorňuje, že tyto faktory budou určovat tempo růstu v USA i Evropě a nabídnou nové investiční příležitosti i rizika...
|
Jaký byl vývoj ceny zlata za měsíc listopad?
Zlato je investicí, která si navzdory času uchovává svou hodnotu. Proto je jednou z nejbezpečnějších, stabilních a konzervativních investic. Zlato sice nenabízí vysoké zhodnocení, ale na druhou stranu nese nízké riziko a jeho hodnota...
|
Žebříček podílových fondů na Finparádě za měsíc listopad
Podílový fond je soubor majetku (například akcií a dluhopisů), který je obhospodařován investiční společností. Jde o tzv. kolektivní způsob investování. Na Finparádě se zaměřujeme na podílové fondy z nabídky tuzemských pojišťoven a bank...
|
Produktové novinky bank v listopadu aneb co nového pro nás banky připravily?
Přinášíme vám pravidelný přehled produktových změn a inovací, které banky a pojišťovny provedly za uplynulý měsíc. Novinky v průběhu listopadu letošního roku oznámily Air Bank, Banka CREDITAS, Česká spořitelna, ČSOB, Komerční banka, Kooperativa...
|
všechny články v rubrice
|