Zájem o fondy nadále roste, přispěly k tomu i jejich loňské příznivé výsledky
| 4.3.2020 | František Mašek | |
 Objem majetku, který investorům spravují profesionálové, se loni, stejně jako výše aktiv fondů, výrazně zvýšil. Přispěly k tomu nečekaně vysoké výnosy řady aktiv po slabším roce 2018. I letošní rok může být podle představitelů Asociace pro kapitálový trh, jejíž členové hrají na českém finančním trhu stěžejní roli, pro investory příznivý. První čtvrtletí může sice kvůli obavám z dopadů koronaviru na globální ekonomiku přinést horší výsledky, pak se ale může situace na trzích stabilizovat a ceny řady aktiv by mohly opět růst. Na trzích nicméně nadále převládá řada rizik.
Celková výše majetku, který klientům obhospodařují členové Asociace pro kapitálový trh ČR (AKAT ČR) loni vzrostla z 1,37 na 1,58 bilionu korun, tedy o 208,5 mld. Kč, což je o 15,24 procenta. Podíl pěti největších hráčů na českém trhu, a to Generali Investments CEE, investiční společnost, Česká spořitelna, ČSOB Asset Management, investiční společnost, Amundi Czech Republic a NN Investment Partners C. R., dosahuje tří čtvrtin. Více než polovina obhospodařovaných aktiv, a to 55,39 procenta, patří nejrůznějším institucím, 41,40 procenta fondům, zbývajících 3,21 % soukromým osobám.
Půlbilionová hranice pokořena
Hodnota majetku ve fondech se v roce 2019 zvýšila ze 472,98 na 557,09 mld. Kč - o téměř 18 procent. Poprvé tak překonala hranici půl bilionu aktiv. Podobně jako u správy aktiv i v případě fondů je jejich distribuce silně koncentrována. Pět největších distributorů se 75procentním podílem na trhu tvoří podle dat AKATu Česká spořitelna, ČSOB Asset Management, investiční společnost, Komerční banka, Conseq Investment Management a Generali Investments CEE, investiční společnost.
Český investor do fondů vydělal loni podle předsedy AKAT Martina Řezáče v průměru 8,9 procenta. Průměrný výnos akciových fondů činil téměř 19 procent, dluhopisových fondů tři procenta, nemovitostních přes pět procent, peněžního trhu 1,55 %, smíšených 7,50 procenta, strukturovaných 8,64 procenta a fondů fondů 14,75 procenta. Minulé výnosy nejsou ovšem zárukou výnosů budoucích a loňské výsledky je navíc třeba, jak připomněl Řezáč, hodnotit v souvislosti se slabším zhodnocením fondů v roce 2018.
Nejpopulárnější zůstávají s 34procentním podílem na trhu smíšené fondy. Loni vzrostla hodnota aktiv, které spravovaly o 4,37 % na 191,16 mld. Kč. Objem majetku dluhopisových fondů (27 % trhu) se v roce 2019 zvýšil o 52,93 procenta na 152,43 mld. Kč, akciových fondů (21 % trhu) o 15,75 % na 115,60 mld. Kč, nemovitostních fondů (7 % trhu) o 27,21 % na 38,53 mld. Kč, fondů fondů (6 % trhu) o 21,02 procenta na 30,34 mld. Kč, strukturovaných fondů (4 % trhu) o 1,96 % na 24,49 mld. Kč. Výše peněz ve fondech peněžního trhu (procentní podíl) naopak klesl o 58, 45 % na 4,53 mld. Kč.
Růst může pokračovat
Jak uvedl Řezáč i místopředseda AKAT Jaromír Sladkovský, letos může zájem o fondy pokračovat, investorům by mohly přinést další zhodnocení. Výsledky prvního čtvrtletí letošního roku nejspíše negativně ovlivní obavy z dopadů koronaviru na globální ekonomiku a potažmo finanční trhy, pak by se ale mohla situace stabilizovat a hodnoty aktiv vrátit na úroveň, na které byly, než se objevily informace o tomto viru. Nadále je však třeba počítat s možnými silnými výkyvy trhů. Souvisí to s řadou přetrvávajících rizik, k nimž patří kromě koronaviru, nejistota kolem dopadů Brexitu na obchody v rámci EU, pokračující nejistota ve vztazích USA a Číny, pro ČR navíc nejistý vývoj u největšího obchodního partnera Německa.
@@Adverts_middle@@Nemovitostní fondy tak mohou znovu zaznamenat růst, byť nižší, než dosud. V případě dluhopisových fondů připadají v úvahu dva scénáře – při akciových korekcích, nebo prohloubení globálních problémů (politika, koronavirus, recese v Německu), mohou ceny státních dluhopisů růst. Pokud se ekonomika stabilizuje lze podle Řezáče očekávat spíše mírný pokles jejich cen. Fondy peněžního trhu by mohly těžit z pozitivních korunových sazeb a rostoucích výnosů z měnového zajištění. Inflaci však rozhodně neporazí. Akciové fondy by si mohly polepšit v souladu s růstem firemních zisků, odhadovaných letos na pět až šest procent, rostou však rizika korekce trhů.
K růstu zájmu o podílové i investiční fondy přispívá podle výkonné ředitelky AKAT Jany Brodani i nejistota kolem penzijní reformy. Část investorů přiměla k hledání alternativních cest, jak spořit na důchod. A také pravidelné investování, které díky „průměrování“ ceny aktiv, za které je investoři nakupují, představuje způsob, jak čelit případnému poklesu trhů.
Drobní investoři by ovšem měli opatrně zvažovat rostoucí nabídku firemních dluhopisů. Někteří emitenti nabízejí veřejnosti i dluhopisy, úročené třeba šesti až osmi procenty ročně, které vydávají účelově založené firmy a nejsou kryty majetkem. Navíc je označují za zcela bezpečné, což je problematické.
Vyšší atraktivita fondů kvalifikovaných investorů
Roste atraktivita fondů kvalifikovaných investorů, určených pro bohatší klientelu, které AKAT eviduje zvlášť. Celkový objem majetku těchto fondů vzrostl loni ze 155 na 189 mld. Kč, tedy o 22 procent. Koncem loňského roku spravovalo majetek bohatších investorů 260 fondů kvalifikovaných investorů. Původně se zaměřovaly především na nemovitosti. Jejich současný záběr je daleko širší, od nemovitostí, přes umění, víno, půdu a automobilové veterány po nejrůznější specializované projekty.
Tabulka 1: Rozdělení investic dle typů fondů – roční změna
| Typ fondu | Celkem k 31.12. 2019 | Celkem k 31.12. 2018 | Roční změna 2018 - 2019 (v Kč) | | Fondy peněžního trhu | 4 525 957 600 | 10 891 626 992 | -58,45% | -6 365 669 392 | | Fondy dluhopisové | 152 437 922 523 | 99 678 653 295 | 52,93% | 52 759 269 228 | | Fondy akciové | 115 596 028 557 | 99 868 610 731 | 15,75% | 15 727 417 827 | | Fondy smíšené | 191 164 840 432 | 183 165 182 652 | 4,37% | 7 999 657 780 | | Fondy strukturované | 24 486 107 967 | 24 015 046 636 | 1,96% | 471 061 331 | | Fondy nemovitostní | 38 533 469 713 | 30 290 334 997 | 27,21% | 8 243 134 716 | | Fondy fondů | 30 340 926 906 | 25 070 958 474 | 21,02% | 5 269 968 432 | | Celkem fondy (celý trh) | 557 085 253 698 | 472 980 413 776 | 17,78% | 84 104 839 922 | Zdroj: AKAT
Tabulka 2: Rozdělení investic – domácí a zahraniční fondy (k 31.12. 2019)
| Typ fondu | Celkem fondy k 31.12. 2019 (v Kč) | | DOMÁCÍ | ZAHRANIČNÍ | CELKEM | | Fondy peněžního trhu | 7 699 920 | 4 518 257 680 | 4 525 957 600 | | Fondy dluhopisové | 106 632 444 971 | 45 805 477 551 | 152 437 922 523 | | Fondy akciové | 51 184 188 865 | 64 411 839 692 | 115 596 028 557 | | Fondy smíšené | 124 624 555 086 | 66 540 285 346 | 191 164 840 432 | | Fondy strukturované | 688 102 924 | 23 798 005 043 | 24 486 107 967 | | Fondy nemovitostní | 38 132 426 173 | 401 043 539 | 38 533 469 713 | | Fondy fondů | 30 017 264 334 | 323 662 572 | 30 340 926 906 | | Celkem | 351 286 682 273 | 205 798 571 424 | 557 085 253 698 | Zdroj: AKAT
Článek neslouží k poskytování osobního investičního poradenství, nepředstavuje investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani nabídku na uzavření smlouvy podle § 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanského zákoníku. Před rozhodnutím k nákupu jakéhokoliv produktu vám proto doporučujeme kontaktovat investičního poradce nebo osobního bankéře, který vám poskytne více informací o produktech a doporučí, jestli se konkrétní produkt hodí k vašemu rizikovému profilu a do vašeho portfolia. Investiční nástroje uvedené výše nezaručují návratnost vložené investice. Hodnota investice může v čase kolísat, v závislosti na typu investice i výraznějším způsobem.
všechny články | |
Dále v rubrice
Jaké jsou plány XTB pro rok 2024?
Společnost XTB, globální fintech poskytovatel online investiční platformy a mobilní aplikace, představila svoje plány pro rok 2024. Zároveň oznámila nový milník – její služby nyní využívá jeden milion zákazníků po celém světě. Tento úspěch přišel něco málo přes tři roky poté...
|
Co je to flipování nemovitostí a vyplatí se vůbec někdy?
Flipování nemovitostí, proces nákupu a rychlého prodeje nemovitostí za účelem zisku, se v posledních letech stalo populární investiční strategií. Na českém trhu lze v roce 2024 očekávat pokračující zvyšování poptávky po bytech, zejména...
|
Co nabízí dluhopisový trh v roce 2024?
Po náročných letech 2022 a 2023 by mohly klesající úrokové sazby zatraktivnit dluhopisy oproti hotovosti. U dluhopisů s investičním stupněm proběhlo mnoho příznivě oceněných nových emisí napříč sektory. Zdá se, že rok 2024 nabídne investorům dobrý vstup do této třídy aktiv...
|
Co stojí za rekordním růstem ceny zlata?
Mimořádně silná poptávka po zlatě čínské centrální banky i soukromého sektoru v posledních dvou letech zvyšuje cenu zlata. Ta trhá rekordy a dávno překročila magickou hranici dvou tisíc dolarů za unci. Podle odborníků je to teprve začátek...
|
všechny články v rubrice
|