Finparáda Vám pomůže vybrat ten nejvhodnější finanční produkt
Bankovní účtySpořenípenzePůjčkyPojištěníInvesticeSpočtěte sibanky ...

Státní dluhopisy - FinSeriál díl 9

22.3.2023  |  Tomáš Smetana | foto: Finparáda.cz
  


Obrázek: FinSeriál8 Přinášíme vám nový Finparáda FinSeriál, kde se v připravené sérii článků dozvíte o aktuálních tématech z oblasti financí, investic a nemovitostí. V devátém díle s názvem „Státní dluhopisy“ se dozvíte informace o tom, co jsou to státní dluhopisy, jak se dělí a jaké jsou jejich výhody a nevýhody.


Jednotlivé díly FinSeriálu:

Díl 1 - Co je to inflace a její druhy  |  Díl 2 - Zhodnocení úspor  |  Díl 3 - Co jsou úrokové sazby  |  Díl 4 - Termínované vklady  |  Díl 5 - Spořicí účty  |  Díl 6 - Investiční zlato  |  Díl 7 - Investiční stříbro  |  Díl 8 - Dluhopisy  |  Díl 10 - Podílové fondy  |  Díl 11 - ETF  |  Díl 12 - Doplňkové penzijní spoření  |  Díl 13 - Stavební spoření

Státní dluhopisy jsou cenné papíry, se kterými je spojeno právo investora požadovat po emitentovi splacení dlužné částky ve jmenovité hodnotě a pravidelné vyplácení výnosů (výplaty kupónů) z něj k určitému datu. Emitenty dluhopisů jsou jednotlivé státy, které peníze nejčastěji vkládají do infrastruktury nebo jimi financují státní dluh. Míra rizikovosti je u státních dluhopisů často měřená ratingem. Rating udává míru rizika, se kterou daná země bude plnit své závazky vůči investorům. Obecně platí, že státní dluhopisy mají nízkou míru rizika, proto jsou mezi investory populární. Státy, které jsou rizikovější, musí přilákat investory tím, že platí vyšší úrok kvůli rizikové přirážce. V případě České republiky je emitentem (vydavatelem) Ministerstvo financí. Emisi zajišťuje Česká národní banka, která se stará také o vyplácení úroků.

Srovnání dluhopisů z nabídky bank najdete zde

Jak fungují státní dluhopisy



Úrokový výnos se vyplácí zpravidla jednou ročně k předem stanoveným datům. K datu splatnosti se spolu s posledním kuponem vyplatí i jmenovitá hodnota dluhopisu. Pro skutečný výnos investice je důležitá i cena, za kterou se dluhopisy nakupují.

Při růstu úrokových sazeb na trhu se snižuje cena již vydaných dluhopisů s fixním kupónem. Jsou-li aktuální úrokové sazby vyšší než v době emise dluhopisu, prodává se dluhopis za jinak stejných podmínek za cenu nižší, než je jeho jmenovitá hodnota. Stabilní úrokové sazby za jinak stejných podmínek neovlivňují cenu dluhopisu. Při poklesu úrokových sazeb na trhu narůstá cena již vydaných dluhopisů s fixním kupónem. Jsou-li aktuální úrokové sazby nižší než v době emise dluhopisu, prodává se dluhopis za jinak stejných podmínek za cenu vyšší, než je jeho jmenovitá hodnota.

Žebříček s nejlepšími podílovými fondy podle odborníků - zde
Porovnání podílových fondů. Který je nejvýnosnější, jaké si účtují poplatky? - zde


Rozdělení dluhopisů



Státní dluhopisy se obecně dělí zejména podle doby splatnosti na:
  • Krátkodobé – splatnost do 1 roku
  • Střednědobě – splatnost od 1 do 10 let
  • Dlouhodobé – splatnost více jak 10 let
Krátkodobé dluhopisy jsou pokladniční poukázky, které mají dobu splatnosti do 1 roku. Jejich doba splatnosti se vyjadřuje v týdnech (od 13 do 52 týdnů), tedy 3 až 12 měsíců.

střednědobých dluhopisů je doba splatnosti zpravidla od 1 do 10 let. Dlouhodobé dluhopisy jsou dluhové cenné papíry vydávané na dobu 10 let a více. Český stát vydává zatím dluhopisy se splatností maximálně 50 let, přičemž z hlediska objemu se jedná spíše o raritu. Stát většinu peněz získává vydáváním 10letých a 15letých dluhopisů. Najdou se i výjimky, kdy některé státy vydaly i dluhopisy se splatností 100 let.

Můžeme se setkat i se speciálním typem vládních dluhopisů tzv. perpetuálním dluhopisem, nebo-li věčným dluhopisem, který nemá stanovenou dobu splatnosti. Jde tedy o permanentní půjčku, která generuje věřiteli pravidelné kuponové platby. Investor může z investice vystoupit pouze prodejem dluhopisu jinému investorovi, ne vrácením peněz od emitenta v době splatnosti.

Výhody a nevýhody



Investice do státních dluhopisů patří mezi jeden z nejbezpečnějších způsobů investice. Státní dluhopisy mají garantovaný výnos, který je osvobozen od 15procentí daně z příjmů (u dluhopisů emitovaných po 1.1.2021). Pořízení dluhopisů nepodléhá žádnému poplatku, pouze distributorovi za zřízení majetkového účtu. Mezi další výhody patří i možnost předčasného splacení bez penalizace.

Nevýhodou státních dluhopisů je nižší výnos, který zpravidla nepřekročí inflaci. Částky na pořízení státních dluhopisů mohou být pro některé investory vysoké. Doba do splatnosti se pohybuje většinou v rozmezí 5-6 let, přičemž peníze vložené do státního dluhopisu investor nedostane zpět kdykoliv, ale jen ve stanovených termínech. Aktuálně je možné je předčasně vybrat pouze jednou ročně.

reklama

Termínovaný vklad - garantovaná úroková sazba až 5,9 % ročněvíce
Spořicí účet + s výhodnou sazbou až 5,60 % p.a.více



      
  


Související články:
ČSOB vydala emisi vlastních Zelených dluhopisů určených retailovým investorům

Splatit předčasně úvěr nebo tvořit rezervu?

Stavební spoření - FinSeriál díl 13

Spoření a investice v jednom produktu, jaké produkty banky nabízejí?

Je každý dluhopis bezpečnou investicí?



všechny články
Dále v rubrice

ČSOB vydala emisi vlastních Zelených dluhopisů určených retailovým investorům

Obrázek: Píšící ruka V souladu se svou dlouhodobou strategií udržitelného podnikání a environmentální politiky ČSOB jako první finanční instituce vydala na tuzemském trhu vlastní Zelené dluhopisy. Tyto Zelené dluhopisy jsou emitovány v objemu jedné miliardy korun...

Splatit předčasně úvěr nebo tvořit rezervu?

Obrázek: Prasátko Mnoho domácností si vzalo hypoteční či spotřebitelský úvěr v době, kdy se úrokové sazby pohybovaly kolem 2 až 3 % u hypoték a 5 % u úvěrů spotřebitelských. Dnešní optikou můžeme říct, že to byly peníze takřka zadarmo. Kvůli inflaci se ale základní úroková sazba dostala...

Stavební spoření - FinSeriál díl 13

Obrázek: Finparáda seriál Přinášíme vám pravidelný Finparáda FinSeriál, kde se v připravené sérii článků dozvíte o aktuálních tématech z oblasti financí, investic a nemovitostí. Ve třináctém díle s názvem „Stavební spoření“ se dozvíte informace o tom, co je to...

Spoření a investice v jednom produktu, jaké produkty banky nabízejí?

Obrázek: Mince Na Finparádě.cz pravidelně týdně aktualizujeme úrokové sazby spořících účtů a termínovaných vkladů, poskytujeme kalkulačky a vytváříme žebříčky nejlepších nabídek. V nabídce bank jsou ale i produkty které kombinují spoření a investice. Jaké bankovní produkty...

všechny články v rubrice









   


Bankovní účtySpořeníPenzePůjčkyPojištěníInvesticeSpočtěte siBanky, pojišťovny, ...DomůO FinparáděTiskRedakceNapište nám  


Finparáda - finance na dlani   Všechna práva vyhrazena
Scott & Rose, s.r.o., U Chaloupek 410/5, 182 00 Praha 8, IČ: 26148374, DIČ: CZ26148374, Email: redakce@finparada.cz