Aktivní investování je na ústupu. Do roku 2027 budou pasivní fondy v převaze
| 6.4.2023 | Tomáš Smetana | foto: Shutterstock | |
 Podle Financial Times vložili američtí investoři vloni do pasivních ETF fondů o 9 % více než v roce předchozím a podobný trend zaznamenaly i evropské fondy. A zatímco se těmto fondům daří vyrovnávat výkonnost amerických i evropských trhů, nebo ji dokonce předcházet, aktivně spravované fondy za nimi výrazně pokulhávají.
„Poslední roky jen nabírá na obrátkách trend, který začal už před dekádou a půl. Ukazuje se, že zlatá doba aktivně spravovaných fondů je pryč. Podle dostupných dat budou dokonce v roce 2027 v menšině. Pokud vám tedy někdo nabízí, že bude aktivně spravovat vaše akcie, je nejspíše lepší volbou pasivní investování,“ komentuje situaci Jan Hlavsa ze startupu Fondee.
Základní rozdíl mezi aktivním a pasivním investováním spočívá ve výběru cenných papírů do portfolia. Aktivně spravované fondy nakupují akcie na základě makroekonomických nebo mikroekonomických analýz ve snaze překonat průměrnou výkonnost trhu (tzv. index). Pasivně spravované fondy (podílové či ETF) se o předběhnutí indexů nesnaží. Naopak výběrem cenných papírů přesně v tom poměru, v jakém jsou zahrnuty na trhu, dosahují konstantních výnosů srovnatelných s hodnotami daných indexů.
Srovnání podílových fondů z nabídky bank najdete zde
„Jen za posledních 10 let nedosáhlo očekávaných hodnot indexu S&P Europe 350 až 87,8 % aktivně spravovaných fondů, zatímco hodnoty ETF je kopírovaly nebo dokonce předčily. Ještě o něco méně lichotivá jsou data z USA: tam za posledních 15 let 93,4 % aktivně spravovaných fondů nedosáhlo výnosu srovnatelného s indexem S&P500 vůbec,“ uvádí Hlavsa. „Tato čísla jasně dokazují, že z dlouhodobého hlediska je investování do pasivně spravovaných fondů výhodnější,“ vysvětluje.
Situaci si uvědomují i samotné fondy. Podle globální analytické firmy ISS Market Intelligence bude v roce 2027 většina spravovaných fondů v Americe spravována pasivně. „Je to logické. Když nedokážou trh předběhnout zkušení manažeři těchto fondů, nemá smysl aktivně investovat, zejména pokud chcete investovat dlouhodobě – trhy jednoduše rostou samy,“ tvrdí zakladatel Fondee.
Co je to ETF
ETF je zkratkou pro burzovně obchodovatelné fondy (z anglického Exchange Traded Fund), které kombinují vlastnosti indexového fondu a akcie obchodované na velké burze. Mnohé z nich jsou levné, mají nízké poplatky za správu a mohou být i daňově efektivní. ETF v podstatě představuje několik akcií či jiných cenných papírů složených dohromady, které se prodávají jako jeden akciový titul. Na rozdíl od podílového fondu však lze ETF prodat kdykoli během obchodního dne, stejně jako akcie.
všechny články | |
Dále v rubrice
Velké srovnání termínovaných vkladů: Říjen přinesl oživení, kde získáte nejvíc?
Termínované vklady jsou zajímavou volbou pro střadatele, kteří hledají předvídatelné a nízce rizikové zhodnocení svých financí. V říjnu 2025 došlo k růstu úrokových sazeb u těchto spořicích produktů. Přinášíme přehled aktuálních sazeb a jejich vývoje...
|
Akciové fondy překonaly sezónní trend, zlato těží z geopolitické nejistoty
Akciové fondy v létě rostly a překonaly i obvykle slabší zářijové období. Dluhopisové fondy naopak oslabily. Investoři se v reakci na geopolitické napětí a nejistotu kolem americké měnové politiky znovu obracejí k bezpečným aktivům, zejména ke zlatu...
|
Jak nejlépe zhodnotit své peníze v říjnu? Přehled aktuálních možností spoření a investic
Přinášíme vám nový díl pravidelného přehledu SporoInvestor, který sleduje vývoj úrokových sazeb u spořicích účtů, termínovaných vkladů a stavebního spoření, stejně jako nabídky důchodového spoření, podílových fondů, dluhopisů a zlata. Přehled vychází z pravidelně...
|
MONETA posiluje v investicích: přichází s vlastními fondy i profesionálním poradenstvím
MONETA na svých pobočkách spouští investiční poradenství, jehož cílem je zpřístupnit investování široké veřejnosti. Současně banka představuje pět nových MONETA fondů, které alokují finanční prostředky do různých tříd aktiv a pokrývají spektrum...
|
všechny články v rubrice
|