Přehled dluhopisů na Finparádě za měsíc prosinec
| dnes 6:00 | Tomáš Smetana | foto: Shutterstock | |
 Dluhopis, nebo také obligace či bond, je druh cenného papíru, který je pro investory jednou z možností zhodnocení peněz a pro vydavatele možností, jak si výhodně zajistit dlouhodobější zdroj financování. Na Finparádě se zaměřujeme na dluhopisy od finančních společností a bank. Kterým dluhopisům bude končit upisovací období a jaké jsou nové dluhopisy na Finparádě? Přinášíme přehled dluhopisů za měsíc prosinec.
Prosinec 2025 potvrdil trend, který investoři sledovali po většinu roku - návrat dluhopisů do role atraktivní a stabilní složky portfolií. Zatímco světové akciové trhy bojovaly s volatilitou vyvolanou pochybnostmi o udržitelnosti technologického boomu, dluhopisový trh těžil z divergentního přístupu hlavních centrálních bank. Zatímco americký Fed na svém prosincovém zasedání doručil očekávané snížení sazeb o 0,25 procentního bodu do pásma 3,50–3,75 %, Evropská centrální banka zvolila opatrnější postoj a ponechala svou základní sazbu na 2,00 %. V tomto kontextu zůstal český trh se státními dluhopisy ostrovem vysokých výnosů, kde se desetileté instrumenty pohybovaly v lákavém pásmu 4,5 až 5,0 %, čímž investorům nabídly reálné zhodnocení nad úrovní aktuální inflace.
Na Finparádě si můžete srovnat dluhopisy z nabídky bank a finančních společností. Konkrétně se jedná o společnosti - Erste Asset Management, ČSOB Asset Management, Banka CREDITAS, Fio investiční společnost a J&T Banka. Ve srovnání můžete najít celkem 291 dluhopisů z nichž 242 je po upisovacím období a 49 má stále aktuální upisovací období.
Srovnání dluhopisů z nabídky bank najdete zde
Dluhopisy v aktuálním upisovacím období
Dluhopisy v aktuálním upisovacím období s pevnou úrokovou sazbou nabízejí průměrnou sazbu 5,77 %. Nejlepší sazbu nabízejí cenné papíry od J&T Banky a Banky CREDITAS (viz. tabulka).
| Subjekt | Název dluhopisu - emise | Výnos v p.a.
| | Banka CREDITAS | CRINV 26 7,25/31 | 7,25 % | | Banka CREDITAS | CRINV 25 6,75/29 | 6,75 % | | Banka CREDITAS | REDSTONEINV VII. 11 6,75/29 | 6,75 % | | J&T Banka | KKCG RE F. 6,50/30 | 6,50 % | | J&T Banka | COLTCZ 6,10/31
| 6,10 % |
U aktuálních dluhopisů se nachází několik cenných papírů, kterým brzy vyprší upisovací období. Po skončení tohoto období už nebude možné provádět další nákupy. V tabulce níže naleznete obligace, u kterých brzy nebude možné se nadále upisovat.
| Subjekt | Název dluhopisu - emise | Upisovací období
| | Erste Asset Management | Prémiový dluhopis RESPONSIBLE 14 | 03.12.2021 - 08.01.2026 | | Banka CREDITAS | CRINV 24 6,0/28 | 22.12.2025 - 15.01.2026 | | Banka CREDITAS | CRINV 25 6,75/29 | 22.12.2025 - 15.01.2026 | | Banka CREDITAS | CRINV 26 7,25/31 | 22.12.2025 - 15.01.2026 | | Banka CREDITAS | REDSTONEINV VII. 10 6,0/28 | 15.12.2025 - 30.01.2026 | | Banka CREDITAS | REDSTONEINV VII. 11 6,75/29 | 15.12.2025 - 30.01.2026 | | Erste Asset Management | Prémiový dluhopis RESPONSIBLE 4 | 07.01.2021 - 02.02.2026 |
Nově zařazené dluhopisy na Finparádě
V prosinci jsme na Finparádu přidali nové dluhopisy z nabídky Banky CREDITAS a J&T Banky. Nejzajímavější úrokovou sazbu (7,25 %) nabízí obligace „CRINV 26 7,25/31" od Banky CREDITAS.
Účelem dluhopisového programu emitenta CREDITAS Invest a.s. je získání finančních prostředků pro investiční aktivity skupiny. Emitentovou hlavní činností je realizace dluhopisového programu a následné financování společností skupiny formou zápůjček a úvěrů.
| Subjekt | Název dluhopisu - emise | Výnos v p.a.
| | Banka CREDITAS | CRINV 24 6,0/28 | 6,00 % | | Banka CREDITAS | CRINV 25 6,75/29 | 6,75 % | | Banka CREDITAS | CRINV 26 7,25/31 | 7,25 % | | Banka CREDITAS | REDSTONEINV VII. 10 6,0/28 | 6,00 % | | Banka CREDITAS | REDSTONEINV VII. 11 6,75/29 | 6,75 % | | J&T Banka | KKCG RE F. 6,50/30 | 6,50 % |
Dluhopisy s variabilním úrokem
U dluhopisů se setkáváme nejen s pevně stanovenou nominální hodnotou, ale i s pevně danou úrokovou sazbou (kuponovým výnosem). Pevný úrok však není pravidlem a mnohdy mají některé dluhopisy úrok variabilní. Variabilní cenný papír má výnos ovlivněn pohyblivou úrokovou sazbou, popřípadě vývojem devizových kurzů v závislosti na pohyb úrokových sazeb či kurz na finančním trhu.
Na co si dát pozor při výběru dluhopisu?
Než investujete, zvažte následující:
- Registrace u ČNB nezaručuje bezpečnost, ale znamená vyšší transparentnost.
- Sledujte zajištění dluhopisu (např. nemovitostí, ručitelem).
- Nezaměňujte kupón (pravidelný výnos) s výnosem do splatnosti, který zohledňuje cenu emise.
- Důvěřujte pouze prověřeným zprostředkovatelům – ideálně s licencí ČNB.
Závěr roku 2025 ukázal, že dluhopisy se definitivně zbavily nálepky „nudné klasiky“ a staly se klíčovým nástrojem pro řízení rizika na prahu nového cyklu. Ačkoliv výhled pro rok 2026 doprovází nejistota ohledně budoucí fiskální politiky v USA i v České republice, současné nastavení výnosové křivky poskytuje investorům solidní výchozí pozici. Stabilizovaná inflace v těsné blízkosti dvouprocentních cílů a očekávané postupné zplošťování výnosových křivek nahrává zejména dluhopisům s delší splatností. Pro investory bude v nadcházejících měsících klíčové sledovat schopnost ekonomik ustát vyšší úrokové náklady a tempo, jakým se centrální banky rozhodnou reagovat na případné ochlazení průmyslového sektoru, který v závěru roku vykazoval známky stagnace.
| Žebříček podílových fondů | 
| | Kalkulačka dluhopisů | | | Sjednání investic | |
všechny články | |
Dále v rubrice
Banky na začátku roku rozdávají tisíce. Podívejte se, kde můžete získat nejvíc
Začátek roku je tradičně obdobím, kdy banky přicházejí s novými akčními nabídkami, bonusy a odměnami, případně prodlužují úspěšné kampaně z konce minulého roku. Co zajímavého finanční domy připravily pro své klienty v lednu? Přinášíme vám pravidelný přehled...
|
Nemovitosti zůstávají investiční jedničkou Čechů, roste i obliba spoření
Preference Čechů k investování do nemovitostí dál rostou. Vlastnictví domu či bytu považuje za nejzajímavější investiční možnost 81 procent respondentů, meziročně o čtyři procentní body více. O deset procent vzrostla také obliba spořicích účtů...
|
Stát a Česká spořitelna investují 1,9 miliardy korun do dostupného bydlení. Fond povede REICO
Národní rozvojová investiční a Česká spořitelna spojují síly v unikátním projektu na podporu nájemního bydlení. Nově vznikající koinvestiční fond s rozpočtem 1,9 miliardy korun plánuje v příštích třech letech financovat výstavbu 400 dostupných bytů po celém Česku...
|
Vánoční zájem o zlato a stříbro roste. Prodeje jsou meziročně dvojnásobné
Zlato a stříbro se stále častěji objevují mezi vánočními dárky, a to nejen u zkušených investorů. Předvánoční prodeje meziročně vzrostly na dvojnásobek, přičemž největší zájem je o zlatý uncový slitek, uvádí Pavel Řihák, manažer společnosti Golden Gate...
|
všechny články v rubrice
|